电子行业:国家支持兼国内支出强劲,中国半导体设备增长可期

上周市场表现:上周沪深300 指数跌幅2.22%,同期电子行业(申万)跌幅1.83%。电子行业各子板块中,半导体跌幅1.34%,光学光电子跌幅2.55%,其他电子跌幅1.19%,元件跌幅0.57%,电子制造跌幅2.01%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为医药生物、商业贸易、汽车、农林牧渔和交通运输,其中医药生物的涨幅为2.68%, 电子行业位居第17 位。

    行业重要新闻:5 月22 日,TCL 集团发布公告称,为顺应半导体显示技术的发展趋势,把握大尺寸超高清显示面板高速增长的市场机遇, 公司拟在深圳市光明新区新投资建设一条产能达到月加工3370mm× 2940mm 玻璃基板约9 万张的第11 代超高清新型显示器件生产线,主要生产和销售65"、70"(21:9)、75"的8K 超高清显示屏及65"OLED、75"OLED 显示屏等。项目总投资约426.83 亿元。

    本周投资建议:根据中国半导体行业协会5 月21 日发布的数据, 一季度中国集成电路产业销售额为1152.9 亿元,同比增长20.8%。受益于国家战略的支持,芯片具有国产化的趋势,集成电路装备领域将有望迎来高增长。同时SEMI 报告称,中国大陆半导体设备支出金额预计将成为全球最高的地区,2018 年中国半导体设备增速率将达49%。鉴于高预期的半导体设备支出增长速度,建议多关注半导体设备相关领域的公司,如北方华创等。我们建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司:1)高频通讯和高端线路板:合力泰,生益科技2) 智能家居和家居AI:和而泰,东软载波3)新能源和智能汽车:万安科技,亿纬锂能4)半导体:北方华创,富瀚微,士兰微5)白马股: 大族激光,海康威视,大华股份,三安光电,歌尔股份等6)电子浆料和催化剂:国瓷材料7)FPC:弘信电子8)汽车电子:保隆科技

    风险提示:半导体行业竞争加剧,需求不及预期;影响集成电路企业盈利。