环保工程及服务行业周报:质变,ppp示范项目进一步规范化

本周投资观点:财政部近期发布《关于进一步加强政府和社会资本合作(PPP)示范项目规范管理的通知》,《通知》指出,将不再继续采用PPP模式的30个项目调出示范项目名单,并清退出项目库;将尚未完成社会资本方采购或项目实施发生重大变化的54个项目调出示范项目名单,保留在项目库,继续采用PPP模式实施;对于运作模式不规范、采购程序不严谨、签约主体存在瑕疵的89个项目于6月底前完成整改,逾期仍不符合相关要求的,调出示范项目名单或清退出项目库。从去年至今年发布的一系列相关文件中可看出,PPP项目正在从“重量”的发展逐渐走向“重质”的发展,未来的PPP项目将更注重项目的质量以及规范性,更多高质量的环保类PPP项目将释放出来,民营企业参与的积极性有望提升,建议关注运营能力强、综合实力突出的龙头公司,推荐标的:碧水源、博世科、启迪桑德。此外,第一轮巡查的启动,未来环保督查将继续保持高压态势,建议关注环保高压下带来的工业环保机会,推荐标的:龙净环保、东江环保。

    板块行情回顾:上周创业板继续反弹,周涨幅为0.51%,上证综指周涨幅为0.29%,跑输创业板0.22%。A股环保板块(申万)周涨幅为1.02%,跑赢上证综指0.83%,跑赢创业板0.51%;公用事业周涨幅为0.75%,跑赢创业板0.24%,跑赢上证综指0.46%。环保子板块中大气治理板块周涨幅居首(3.59%),环境监测、固废治理、水治理板块周涨幅分别为3.06%、1.68%、1.48%,子版块中仅水务运营板块出现回调(-0.80%)。A股环保板块中伟明环保(7.84%)、盈峰环境(6.18%)、清新环境(5.77%)周涨幅居前,久吾高科(-5.29%)、渤海股份(-4.75%)、先河环保(-3.72%)周涨幅居后。

    行业要闻回顾:1)生态环境部通过《关于修改<建设项目环境影响评价分类管理名录>部分内容的决定》;2)生态环境部印发《生活垃圾焚烧发电建设项目环境准入条件(试行);3)广西印发《广西壮族自治区大气污染防治2018年度实施计划》,将启动钢铁行业超低排放升级改造。

    风险提示:政策推广不达预期,市场竞争加剧风险,项目落地不达预期