机械行业第23周周报:重卡销量破11万,工程机械依然是优质投资板块
本周核心观点:据第一商用车网,今年5月,我国重卡市场共约销售各类车型11.4万辆,比去年同期的9.77万辆增长17%。今年1-5月,重卡市场累计销售56.02万辆,比去年同期的48.61万辆上涨15%。这也是继今年1月、3月和4月份重卡市场销量创造月度新高之后,重卡市场第四次打破月销量纪录。在今年5月之前,历史最高点出现在2010年5月,当年的5月份销量是10.7万辆。其中工程车占比持续上升,预示着基建类固定资产投资的持续升温。国内经济整体回暖、环保政策趋严、存量出清后更新需求、采矿业投资、基础设施建设和城镇化建设为工程机械内销提供了良好的内部条件;海外整体经济走势良好,处于2008年金融危机以来最好水平,叠加一带一路政策引导,为我国工程机械出口提供了较好的外部环境。工程机械行业经历了2012-2015年的持续低谷期,而近两年销量回升,行业内主要企业的资产负债表将得到持续的修复和改善;我们判断今年是我国工程机械行业发展的机遇期,将由资产负债表的修复传导至利润表的明显提升。我们重点推荐:挖掘机业务占比快速提升的柳工,起重机龙头徐工机械;关注挖掘机龙头三一重工,以及核心零部件企业恒立液压及艾迪精密等。
上周行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300分别下跌1.63%、2.10%与2.22%。
其中机械板块下跌1.23%,跑赢大盘;机械各子板块涨跌互现,其中船舶制造板块上涨最多,涨幅为1.10%,矿山冶金机械板块下跌最多,跌幅为3.28%。
重点公司动态:盈趣科技:公司全资子公司漳州盈塑工业有限公司因经营业务发展需要,拟出资3000万元在江苏省苏州市设立全资子公司苏州盈塑智能制造有限公司,主要从事智能化精密模具的研发、设计与制造,高精密注塑、汽车零部件及配件制造等业务。公司拟与自然人穆积和、齐涛共同出资设立福州云卡科技有限公司,主要为客户提供“一卡通”产品与解决方案,安防产品与解决方案等。福州云卡注册资本为1,000万元。其中,公司以货币形式认缴出资800万元,穆积和以货币形式认缴出资170万元,齐涛以货币形式认缴出资30万元。拓斯达:公司与东莞市沙田镇人民政府拟签订《拓斯达海外科技园项目投资协议书》,通过设立全资子公司,并由该全资子公司在东莞市沙田镇综合保税区投资建设拓斯达海外科技园项目,计划总投资不低于约 16.5亿元人民币,一期投资不低于约9.5亿元人民币。台海核电:“1.5亿诉讼未公告,涉信披违法”、“伪造12.56亿元关联交易虚增业绩”等报道与公司事实严重不符,已对公司正常生产经营及股价造成影响,公司保留通过法律途径维护公司合法权益的权利。公司控股股东台海集团拟一年内增持不超2%股份,增持规模至少2亿元,若股价仍未反映公司合理价值,不排除进一步增持。公司同中广核研究院有限公司签署了《乏燃料运输容器联合研制与产业化合作协议》。双方合作研发的乏燃料运输容器可应用于AFA-2G、AFA-3G、AFA-3GAA 型号,覆盖了目前国内在运行的二代半核电堆型及在建的三代核电主流堆型。将共同开展国内乏燃料运输容器产业化推广。公司一级全资子公司烟台台海玛努尔核电设备有限公司于2018年5月31日收到政府补助款3,003 万元。截至2018年5月31日,烟台台海核电及公司二级控股子公司德阳台海核能装备有限公司、二级控股子公司德阳万达重型机械设备制造有限公司累计收到政府各类补贴 5,241.68万元。公司回复深交所关注函称,控股股东增持事项未违反规定。控股股东发布增持公告并立即实施增持,是在公司被媒体捕风捉影的不正当质疑后,公司股价受到非理性情绪冲击影响而大幅下跌,导致公司正常生产经营受到严重影响,控股股东及广大中小投资者利益受到严重损害的情况下,为维护市场稳定而采取的必要措施,也彰显了大股东对公司未来发展的信心。公司收到同国家核电(SNPTC)上海核工程研究设计院有限公司签署的国家重大专项科研课题《核电厂海水系统用超级奥氏体不锈钢管道及管件自主化研制》合同。双方合作实现核电厂海水系统用超级奥氏体不锈钢管道及管件的国产化。掌握其性能指标、材料成分、冶炼和加工工艺、试验和应用性能评定技术等,具备向CAP1400示范工程供货能力。公司收到中国核动力研究设计院颁发的《核级设备制品评定证书》。公司采用“反挤压+锻拔”工艺完成的华龙一号(HPR1000)核电机组主管道评定件的制造工艺评定,经核动力院评定和审查,认为本评定满足RCC-M140中“制品或零件评定”的要求。正业科技:持公司10,134,585股(占公司总股本的 5.14%)的股东东莞市铭众实业投资有限公司计划自公司披露本减持计划公告之日起十五个交易日后的六个月内,通过集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份不超过 197万股(占公司总股本的 0.9995%)。
风险提示:国内宏观经济回暖的持续性风险;工业转型升级进程缓慢不达预期;资本运作带来的后期经营整合风险;中美贸易摩擦规模的不确定性风险等。