互联网传媒行业:互联网“下半场”匆匆而过,“新浪潮”悄然而至

互联网“新浪潮”悄然而至

    有人认为,2018年之后的互联网将继续行走于“下半场”,存量博弈是未来的主旋律。但我们认为这并不是故事的全部。在“下半场”的主旋律外,同时发生着很多新故事,抖音和拼多多的崛起、新零售的蓬勃发展、小程序带来的爆发……都显示着互联网的突变仍在继续。我们认为,互联网的“下半场”已经匆匆离去,一股“新浪潮”正悄然而至。在“新浪潮”中以下四大趋势值得重点关注:(1)流量入口的藩篱消失;(2)线上与线下的藩篱消失;(3)内容产出与获取的藩篱消失;(4)行业边界进一步打破。

    流量入口的藩篱消失,线上生态迎来重构

    过去无论是在IOS系统上还是在安卓系统上,头部App与长尾App属于流量竞争关系,这是人口红利消失后流量寡头化导致长尾互联网中小厂商生存艰难的主要原因。而小程序的出现改变了这一切,其实现了信息的二次转发和用户的二次转变,构建了新的流量生态。在小程序带领的互联网“新潮流”下,互联网流量入口的藩篱将会消失,流量将得到更好的分配和转化。

    虚拟与现实的藩篱消失,数字经济与传统经济融合

    2015年中央政府工作报告中提出了“互联网+”,2017年强调了“数字经济”,而今年更是提出了“数字中国”的战略。我们发现,互联网巨头们早已枕戈待旦,从“新零售”到“智慧生活”,从“无界零售”到“ALL IN AI”,都反应了巨头们希望通过新技术、新思维去赋能甚至改造传统行业的期望。数字经济与传统经济的融合是大势所趋。未来,我们会看到虚拟与现实的藩篱快速消失,线下生活将成为互联网新的主战场。

    内容产出与获取的藩篱消失,众媒与智媒殊途同归

    门户网站到社交网络再到众媒时代,内容的获取者逐渐转变为生产者。在抖音、快手、微视等短视频社交软件出现之后,群众对于媒体内容生产的热情空前高涨。平台对于用户的画像的绘制也变得更为精准,智媒时代同时开启。在可见的未来内容产出与获取的藩篱将彻底消失,众媒与智媒将殊途同归。

    行业边界进一步打破,跨界竞争继续升温

    过去几年,互联网通过新技术与新商业模式颠覆和改造了众多行业。随着子行业的竞争趋于稳定,获胜者会向外扩张争取更多的领地。当互联网从线上走到线下,这种跨界竞争会继续升温,在数字经济与传统经济融合的过程中行业边界会被进一步打破。

    投资总结 在互联网的“新浪潮”中,我们推荐关注拥有坚固护城河和强大进化力的互联网公司:腾讯控股(00700)、阿里巴巴(BABA)、哔哩哔哩(BILI)、小米科技、美团点评。