计算机行业周报:继续看好板块调整后的云计算、普惠金融投资机会

继续看好板块调整后的云计算、普惠金融投资机会

    全球SaaS龙头Salesforce发布2019财年一季度报告,实现营业收入30.1亿美元,同比增长25%,营收情况持续超预期;此外公司预计二季度继续保持25%增长,实现单季度收入32.2亿美元至32.3亿美元,收入继续保持高速增长。我们认为海外云计算持续的超预期不断在验证云计算的商业逻辑,云计算已经从IaaS层的高增长逐步传导到SaaS层的爆发,并且已经从海外传导至国内,例如国内SaaS龙头用友、金蝶的云收入持续保持高速增长,并将在2018年达到10亿级体量收入。我们认为国内云市场未来将继续加速扩散,细分行业龙头上云将首先受益,主要原因为:大部分细分行业的传统软件公司渗透率达到瓶颈,上云后用户数量以及ARUP值均能得到提升,具备构建生态能力的细分龙头在研发、市场拓展等方面具备显著优势。重点推荐公司:用友网络、金蝶国际、广联达、恒生电子、金证股份、长亮科技、石基信息、泛微网络。

    其次,我们看好普惠金融的投资性机会。在未来利率市场化,银行间竞争加剧的背景下,各银行会加速寻找风险可控、高息差的资产,优质场景的头部资金平台将会优先成为银行的合作对象,2018年的市场背景为普惠金融提供了良好的环境;此外,在经历了几年的布局后,各普惠金融平台公司均找到了适合自身公司属性发展的技术路线,商业模式以及财务指标均在2018年能够得到体现。2018年普惠金融的政策支持和商业模式打通将形成共振,继续重点推荐。重点推荐公司:奥马电器、生意宝、上海钢联、航天信息。

    当前重点推荐标的汇总

    金证股份、长亮科技、用友网络、启明星辰、石基信息、金蝶国际、奥马电器、上海钢联、生意宝等。

    风险提示

    板块系统性估值下调;子行业增速低于预期。