电气设备行业:贸易战平息无改锂电中游崛起,单晶需求与价格坚挺

新能源汽车:CATL上市在即,贸易战平息无改锂电中游崛起

    中美双方初步达成一致共识,用和平方式解决美对华的贸易逆差。此举将加速特斯拉等车企在国内落地,与自主品牌共同培育国内新能源汽车市场。此外,由于美国并无动力锂电产业链,贸易摩擦和平解决将增加国内锂电需求。

    本周,据财联社报道,特斯拉(上海)有限公司于5月10日获上海浦东新区市场监管局核发的营业执照。5月16日,工信部发布第308批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示,多款新造车势力车型出现。另外,据德新社报道,宝马在近日举办的年度大会上展示了新款电动车型iNEXT,以及未来i4的设计草图,同时宝马希望可以在2025年推出25款电动车型,其中12款是纯电动车型。当前时间节点,国内新兴造车势力电动车型陆续落地,海外车企加速电动车战略,消费者将有更多、更高品质的新能源车型可以选择。因此我们继续坚定看好锂电中游崛起,重点推荐宁德时代供应链:杉杉股份、长园集团、宏发股份、当升科技、先导智能(联合机械覆盖),同时建议关注优质锂电企业:国轩高科、澳洋顺昌。

    光伏:产业链需求分化,单晶需求与价格坚挺

    领跑者项目竞标结束后陆续开工,带动国内单晶高效产品需求,但普通多晶产品需求热度不及预期。硅料环节,由于硅料企业进入生产旺季,供需紧张缓解,单晶硅料价格稳定维持在13万/吨以上;多晶价格介于12.5万/吨左右。领跑者优选完成开始建设,带动高效组件、电池需求,单晶PERC及普通单晶产品需求旺盛,但多晶普通产品需求略弱,单多晶分化明显。重点推荐单晶龙头隆基股份、硅料龙头通威股份等光伏产业链各环节制造龙头,以及正林洋能源、太阳能等分布式光伏运营企业,建议关注信义光能,阳光电源。

    风电:4月发电量维持高增长,7省建设方案规模超去年全年

    5月15日,国家统计局公布4月份能源生产情况。4月份总发电量5107.8亿千瓦时,同比增长6.9%,增速比上月加快4.8个百分点。截止5月18日,已有7个省份发布了2018年风电建设开发方案,共计1539.44万千瓦的装机容量。当前时间节点,弃风限电不断改善,发电量维持高速增长,各省相继出台18年风电建设开发方案,中东部地区装机持续推进,海上风电在政策引导和地方鼓励下,逐步迈入正轨。我们坚定看好风电复苏,标的方面我们继续推荐国内风塔龙头企业天顺风能,建议关注风机龙头金风科技。

    风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。