计算机行业:计算机核心优质资产投资新时代到来

随着越来越多的独角兽等上市,我们预计市场配置将逐渐向优质资产集中。目前产生独角兽行业可以分为三类:消费升级带来的变革;互联网+:包括金融、教育、企业服务、云计算、传感器、医疗等;科技创新驱动:芯片、硬件软件系统、到安全、存储再到AR、VR、人工智能等。我们分析认为,随着CDR临近,A股计算机行业建议从两个方面来选择优质资产:

    (一)偏产品型、有长期大逻辑的大市值公司:浪潮信息、中科曙光、广联达、启明星辰、用友网络、海康威视、大华股份、东方财富、恒生电子、卫宁健康、航天信息、紫光股份、视源股份、石基信息、深信服等;

    (二)业绩好,成长确定的公司:超图软件、恒华科技、美亚柏科、华宇软件、新北洋、赢时胜等。当下,我们继续看好云计算与信息安全领域的发展机遇。随着云计算的不断发展,IAAS层行业集中度越来越高,已经基本成为了“寡头的游戏”;中国PaaS层目前并不太成熟,docker技术需要重点关注;Saas市场的发展需要具备天时地利人和因素,中国SaaS处于“春秋”,行业较为分散。中国的SaaS市场需要对产品设计、市场理解、行业本质要有深入的了解,需要对互联网有深刻理解。我们继续坚定看好云计算行业的长期发展趋势,梳理云计算产业链相关龙头公司如下:

    IaaS:浪潮信息、紫光股份、宝信软件、中科曙光、宝信软件。

    PaaS:用友网络、东方国信。

    SaaS:用友网络、广联达、恒华科技、卫宁健康、恒生电子。

    没有网络安全就没有国家安全,如果网络安全防控能力薄弱,将难以有效应对国家级、有组织的高强度网络攻击。如金融、能源、电力、通信、交通等领域的关键信息基础设施是经济社会运行的神经中枢,是网络安全的重中之重,也是可能遭到重点攻击的目标。不出问题则已,一出就可能导致交通中断、金融紊乱、电力瘫痪等问题,使国家安全受到威胁。建议重点关注传统安全行业、新的安全领域(工控安全、云安全、云操作系统)和国产化(芯片、CPU、操作系统、基础软件、存储)等领域,信息安全相关的厂商如下:

    自主可控:中科曙光、景嘉微、紫光国芯、兆易创新、纳思达、和而泰、同有科技、浪潮信息、紫光股份、中国长城、中科曙光。

    信息安全:深信服、启明星辰、绿盟科技、卫士通、北信源、蓝盾股份、用友网络、中国软件、太极股份、东方通、美亚柏科、华宇软件。

    军工信息化:旋极信息、启明星辰、海兰信。

    重点推荐组合:

    紫光股份、深信服、恒华科技、广联达、华宇软件、启明星辰、绿盟科技、美亚柏科、用友网络、卫宁健康、宝信软件、东方国信、浪潮信息、中科曙光、汉得信息、东方财富、恒生电子、景嘉微等。

    风险提示:业绩不及预期风险;政策风险;竞争加剧。