通信行业:5G发展道阻且长,刘鹤访美或就中兴事件进一步协商

类别:行业研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:熊军 日期:2018-05-18

上周市场表现:

    上周上证综指上涨2.34%,沪深300 指数上涨2.6%, 中小板指数上涨2.23%,创业板指数上涨1.1%。同期通信行业(申万) 上涨0.18%,涨幅小于中小板指。通信行业各子板块中,通信设备上涨0.55%,通信运营下跌2.31 %。从行业横向比较来看,涨幅前五位的行业为食品饮料、采掘、休闲服务、有色金属、家用电器,其中食品饮料的涨幅为6.38%,通信行业位居第27 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为天泽信息、汇源通信、深桑达A、佳创视讯、龙宇燃油,涨幅分别为11.93%、7.45%、6.42%、5.43%、5.35%,跌幅前五名的公司为武汉凡谷、华力创通、杰赛科技、高新兴、海兰信,跌幅分别为22.59%、7.93%7.17%、5.82%、5.28%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM) 为40.86X,通信运营、通信设备市盈率分别为106.85X、35.65X,市盈率位居TMT 行业中第2 位。

    行业重要新闻:大唐电信重大资产重组:携手控股股东增资辰芯科技车联网(LTE-V2X)城市级示范应用重大项目启动会顺利召开。中美贸易磋商落幕,中兴事件迎来转机。网络5.0 联盟即将成立:产业界携手推动数据网络分代研究。中国移动发布2018 年互联网DPI 补充集采公告共需34380G。信通院张海懿:5G 承载标准应该求同存异吗,携手突破光模块瓶颈。专网通信市场前景广阔,数字化、宽带化变革趋势明显。中国移动将在今年Q3 启动SPN 现网试点,以支撑5 个地市的5G 试点工作。中国移动精彩亮相首届品博会:今年在17 城开展7 大类16 项5G 创新应用。

    本周投资建议:中国移动将在今年Q3 启动SPN 现网试点,以支撑个地市的5G 试点工作。同时,今年在17 城开展7 大类16 项5G 创新应用。随着5G 独立组网标准确立时间临近,运营商在5G 领域动作频繁; 下周刘鹤访美,就中兴事件定进一步协商,国内5G 发展仍然道阻且长我们建议关注自主可控以及细分行业龙头,主要标的:光迅科技(光通信龙领军企业,拥有光通信芯片);IDC/云计算,光环新网(IDC 机柜数量稳步扩张),网宿科技(国内CDN 行业龙头),军工通信带来的拐点性机会,海格通信(军工通信设备龙头企业)。

    风险提示: 贸易战影响加剧;国内技术发展不及预期。

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晶盛机电 持有 -- 研报
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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 748 90 345
汽车制造 501 37 207
化工行业 423 54 170
电子器件 412 53 231
金融行业 407 25 157
机械行业 390 56 187
建筑建材 363 44 168
食品行业 362 30 142
生物制药 355 50 192
农林牧渔 336 28 110
酿酒行业 320 17 146
房地产 320 33 175
交通运输 293 29 150
酒店旅游 271 22 90
家电行业 248 14 106
钢铁行业 248 26 48
煤炭行业 229 23 93