通信行业未来网络峰会点评:5G加速推进,强烈建议关注2018投资机会

类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘洋 日期:2018-05-18

5G发展:全球5G发展进入关键阶段,有比较统一的发展环境,中国处于第一梯队。中国预计今年年底完成预商用,明年上半年完成商用产品的研发,监管政策和牌照发放问题仍需要不断探索,大概率在19年牌照发放。同时近期的人工智能兴起,驱动因素有三:大数据;算力;深度学习算法。预计在19年下半年拿到可用的5G手机产品,在19年下半年和20年上半年,5G商用和产品成熟度会有一个统一。

    5G应用场景:5G提高了用户手机上网的体验,采用新的技术和架构实现实现了4G以及之前不能实现的业务。如现场直播,远程医疗,VR,AR等。4G时代,机器之间相互独立;5G时代,除了人与人,也出现了物和物,人与物之间的通信。5G时代两大特点:一是由于物联网的出现,移动业务流量突飞猛进;二是垂直行业协同创新来为用户提供服务。

    5G技术:5G新技术MEC将和垂直行业深度融合,整个边缘计算会取得30%的年复合增长的一个数据,消费需求主要集中在带宽、接入等。5G的部署节奏、部署周期和以往的通讯部署不同,整个部署周期会拉长。行业需求来的目标是在自动化、远程操作、IR等一系列,而目前的网络架构不能满足我们整个行业的发展。MEC暂时还没有成熟的商业模式,未来有望依托目前丰富的网络资源,提供一个开放的生态环境,跟各个厂商现合作共赢。

    5G行业应用:网络切片主要面对特定的需求,满足差异化的场景,构建相互隔离的网络实力,可以节省用户的网络投资,便捷用户业务象限。切片的电网行业应用,主要有四种应用场景。一是超高可靠性、超低时延的向心控制的需求;二是海量物联网的接入。三是高清视频回传需求。四是专网的语音通信。R15的切片标准主要聚焦在SA2和SA5的一些特性中,R15的切片研究主要提供了eMBB的切片功能,R16逐步会支持uRLLC,除此之外,R16切片还会对网络切片能力进行开放。

    投资策略:随着中兴事件逐步朝有利方向发展,我们认为我国5G进程会如期加速推进,强烈建议关注5G时代相关受益的各产业链环节厂商。设备商:中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、紫光股份;光模块:中际旭创、新易盛、博创科技;光纤光缆:通鼎互联、中天科技、长飞光纤光缆等。

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投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
中南建设 买入 9.00 研报
恒华科技 中性 -- 研报
普莱柯 中性 -- 研报
太阳纸业 买入 -- 研报
中国联通 持有 -- 研报
三棵树 持有 75.50 研报
伟明环保 中性 -- 研报
中国国航 中性 -- 研报
广联达 买入 32.00 研报
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老百姓 持有 -- 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
中南建设 0.80 0.99 研报
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太阳纸业 0.70 0.36 研报
中国联通 0.13 0.12 研报
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伟明环保 0 0 研报
中国国航 0.86 0.43 研报
广联达 1.09 0.91 研报
平安银行 1.85 2.02 研报
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保利地产 39 持有 中性
华鲁恒升 39 持有 买入
贵州茅台 39 持有 持有
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乐普医疗 34 持有 持有
贵州茅台 33 持有 持有
万科A 33 持有 中性
新宙邦 33 持有 买入
碧水源 33 持有 买入
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行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 836 97 421
建筑建材 666 52 224
机械行业 620 64 345
生物制药 543 65 288
化工行业 542 58 236
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酿酒行业 465 18 202
金融行业 458 27 158
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电子器件 416 54 222
农林牧渔 411 31 128
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电力行业 286 30 131
交通运输 285 33 155
酒店旅游 278 22 102
商业百货 260 46 99