通信行业未来网络峰会点评:5G加速推进,强烈建议关注2018投资机会

类别:行业研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘洋 日期:2018-05-18

5G发展:全球5G发展进入关键阶段,有比较统一的发展环境,中国处于第一梯队。中国预计今年年底完成预商用,明年上半年完成商用产品的研发,监管政策和牌照发放问题仍需要不断探索,大概率在19年牌照发放。同时近期的人工智能兴起,驱动因素有三:大数据;算力;深度学习算法。预计在19年下半年拿到可用的5G手机产品,在19年下半年和20年上半年,5G商用和产品成熟度会有一个统一。

    5G应用场景:5G提高了用户手机上网的体验,采用新的技术和架构实现实现了4G以及之前不能实现的业务。如现场直播,远程医疗,VR,AR等。4G时代,机器之间相互独立;5G时代,除了人与人,也出现了物和物,人与物之间的通信。5G时代两大特点:一是由于物联网的出现,移动业务流量突飞猛进;二是垂直行业协同创新来为用户提供服务。

    5G技术:5G新技术MEC将和垂直行业深度融合,整个边缘计算会取得30%的年复合增长的一个数据,消费需求主要集中在带宽、接入等。5G的部署节奏、部署周期和以往的通讯部署不同,整个部署周期会拉长。行业需求来的目标是在自动化、远程操作、IR等一系列,而目前的网络架构不能满足我们整个行业的发展。MEC暂时还没有成熟的商业模式,未来有望依托目前丰富的网络资源,提供一个开放的生态环境,跟各个厂商现合作共赢。

    5G行业应用:网络切片主要面对特定的需求,满足差异化的场景,构建相互隔离的网络实力,可以节省用户的网络投资,便捷用户业务象限。切片的电网行业应用,主要有四种应用场景。一是超高可靠性、超低时延的向心控制的需求;二是海量物联网的接入。三是高清视频回传需求。四是专网的语音通信。R15的切片标准主要聚焦在SA2和SA5的一些特性中,R15的切片研究主要提供了eMBB的切片功能,R16逐步会支持uRLLC,除此之外,R16切片还会对网络切片能力进行开放。

    投资策略:随着中兴事件逐步朝有利方向发展,我们认为我国5G进程会如期加速推进,强烈建议关注5G时代相关受益的各产业链环节厂商。设备商:中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、紫光股份;光模块:中际旭创、新易盛、博创科技;光纤光缆:通鼎互联、中天科技、长飞光纤光缆等。

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杉杉股份 持有 -- 研报
宁德时代 持有 -- 研报
星源材质 持有 -- 研报
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盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
新纶科技 0.58 0.47 研报
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水晶光电 1.10 0.67 研报
东山精密 1.06 0.39 研报
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股票关注度

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碧水源 33 持有 持有
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行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 1169 109 336
汽车制造 737 43 187
机械行业 715 74 205
生物制药 689 69 129
化工行业 609 59 169
食品行业 566 31 195
农林牧渔 561 32 195
酿酒行业 532 18 123
交通运输 526 40 88
金融行业 500 28 212
房地产 421 43 116
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电子器件 391 63 120
钢铁行业 320 23 123
环保行业 311 18 79
商业百货 311 48 89
农药化肥 291 22 79