机械高频数据周报:三月挖机销量增速回升,出口超预期增长
重点推荐股票池:杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜智能、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。
上周市场表现:上周沪深300指数收报3854.86点,下跌1.12%。机械行业指数收报1341.57点,下跌1.01%,表现强于大盘。在申万宏源机械设备指数三级子行业中,农用机械涨幅最大,上涨1.62%,磨具磨料跌幅最大,下跌3.11%。
本周投资策略:三月挖机销量增速回升,出口超预期增长。据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计,2018年3月,共计销售各类挖掘机械产品38261台,同比涨幅78.9%。
出口销量1607台,同比涨幅100.4%,中美贸易战下,挖机出口受影响较小。持续推荐“三新”策略,继续推荐轨交板块、工程机械板块,油服板块。机械行业已公布业绩预告的260个标的中,有166个标的业绩预增或扭亏,其中89个预告增幅超过100%;有94个标的业绩预减或续亏。PMI 印证龙头集中趋势。2018年3月PMI50.5%,连续20个月高于荣枯线,大企业PMI 高于中小企业,制造业龙头集中趋势显著。重点关注处于政策蜜月期的工业互联网产业链,重点关注利润有望超预期释放的工程机械、轨交板块,关注即将进入高油价传导受益周期的油服板块,关注高成长预期的半导体、面板行业,以及各细分领域龙头。
频数据追踪:
【工程机械】高基数月份同比增速回落,挖掘机销量大幅增长。2018年3月,挖掘机同比增长78.88%;2018年2月,平地机销量同比增长31.54%,推土机销量同比下滑8.51%;
装载机销量同比下降18.74%;压路机销量同比下降2.63%。汽车起重机销量同比增长21.64%。
【3C 自动化】全球智能手机出货量增速不一,设计迭代利好设备需求。2017年四季度,全球智能手机出货量同比下降5.6%;苹果手机出货量同比下降1.2%;三星手机出货量同比下降13.4%;华为手机出货量同比下降9.7%;OPPO 手机出货量同比下降12.2%。
【锂电设备】新能源汽车销量增速减缓。2018年2月份,新能源汽车销量达3.44万辆,同比增长95.6%,环比下降10.5%;2018年2月新能源汽车累计销量7.47万辆,同比增加201.3%。
【高端制造】制造业复苏符合预期,金属切割机床产量持续下降。2018年1-2月,工业机器人产量同比增加37.4%;金属切削机床产量同比下降48.8%;2018年2月叉车产量同比增长12.7%,工业缝纫机累计出口74万台,同比增长57.4%。
【煤炭机械】煤机装备产值稳定增长,建议关注煤炭后周期龙头。2018年2月,中煤能源煤矿装备产值累计同比增速达30.7%,连续12个月维持30%以上同比增速,煤炭开采和洗选业固定资产投资同比增加37.9%。
【轨道交通】铁路机车产量大幅增长,2017固投完成额略低于预期。2018年1-2月,铁路机车产量同比增长79.2%;2017年1-12月,铁路运输业固定资产投资完成额累计同比上涨3.34%。
【油气设备】原油期货价格小幅回调,全球钻机数量同比增速探底回升。上周,布伦特原油期货价格收报67.11美元/桶,较之前一周下跌3.16美元/桶。2月份全球钻机数量同比增长12.0%,环比增长4.4%;进口天然气399.26万吨,同比增长68.5%,环比下降23.0%。
【交运板块】国际市场运价高位震荡。上周,BCI 指数下跌186点;BDI 指数下降107点;
CCFI 下跌12.01点;SCFI 下降4.51点。