环保工程及服务行业:组建生态环境部,大部制带来大环保

本周观点:本周人大会议通过了国务院机构改革方案,将正式组建生态环境部,且环保部部长就“打好污染防治攻坚战”相关问题进行了答问。我们认为,生态环境部的组建能够整合多项散落在其它部门的环境保护职责,将改变环保“九龙治水”的现状,为环保产业带来长期利好,看好相关领域投资机会:1)未来工业环保或将成为重点(环保部正在制定蓝天保卫战三年行动计划,环保部近日发布了铸造、活性炭和电石工业污染排放标准),建议关注烟气治理的龙净环保、危废处理的东江环保;2)随着PPP清库的完成在即(财政部要求3月31日前完成),市场对PPP信心或将重振,结合目前龙头估值的优势(龙头2018年PE15X,增速30%以上),推荐拿单&融资能力强的PPP龙头企业,关注碧水源、启迪桑德、洪城水业;3)建议关注汽车环保相关的安车检测。

    行业要闻:1)两会正式通过国务院机构改革方案,将组建生态环境部,将整合环保部、发改委、国土资源部、水利部、农业部、国家海洋局、国务院南水北调工程建设委员会办公室的环境保护职责;2)环保部长李干杰在人大记者会上表示:环保部正在制定未来三年的蓝天保卫战行动计划及治理目标;3)环保部发布铸造、活性炭和电石工业的污染排放标准。

    板块行情回顾:上周环保板块略有回调,跑输大盘,跑赢创业板。上周上证综指涨幅为-1.13%、创业板指涨幅为-1.89%,环保板块(申万)涨幅为-1.80%,跑输上证综指0.67%,跑赢创业板0.09%;公用事业涨幅为-1.46%,跑输上证综指0.33%,跑赢创业板0.43%。

    风险提示:政策不及预期、PPP推进不及预期、PPP政策变化等。