基础化工行业:原油价格持续上涨,继续推荐农化、煤化工、有机硅板块,重点关注年报行情

最新景气指数9.66,上周景气指数6.25,化工景气指数持续为正,二级市场基础化工指数(中信)涨0.93%,上证涨2.01% 油价上涨,上周五WTI结算价65.51美元/桶,周涨1.56美元/桶。美国1月26日当周石油钻机数759口,环比增12口,前值减5口。OPEC减产协议延期至2018年末,2018年原油价格料稳中有涨,炼化板块将迎来投资良机。

    板块方面,本周继续推荐农药、有机硅、煤化工、维生素板块: 农药行业环保税和排污许可证实施,供给压力愈演愈烈,需求端短期旺季持续,长期企稳复苏,供需好转下价格普涨,重点推荐沙隆达A(农药第一股)、扬农化工(原药龙头)、利尔化学(草铵膦龙头)、辉丰股份(草铵膦将投产)、广信股份(成长性极佳);有机硅行业,行业集中度提高,供需格局优化,淡季继续涨价,重点推荐新安股份和兴发集团;煤化工(尿素、甲醇)行业,一方面原油价格上涨,另一方面,气荒影响下,多数气头尿素、甲醇关停,供应紧缺,价格持续高位,重点推荐鲁西化工、华鲁恒升;维生素寡头垄断,下游饲料需求刚性,成本占比极低, 议价能力较强,由于巴斯夫火灾,维A 和维E 供应减量,外盘维A 价格暴涨,国内新和成受益,重点推荐浙江医药、金达威;其他板块重点关注电子化学品板块:半导体市场迎来长期主题性投资机会,重点推荐已经进入20 倍PE 的万润股份(OLED 材料龙头)、江化微(湿电龙头)、飞凯材料(通过收购加速半导体材料发展)、新纶科技(铝塑膜突破技术壁垒)。

    个股方面,本周新增推荐华谊集团(产业链完善,醋酸、甲醇景气相对高位,公司业绩有望爆发),继续推荐具备环保优势、建立大化工园区的万华化学、鲁西化工;具备不断成长的新材料个股康得新、国瓷材料等。长期关注碳纤维第一股光威复材。 尿素:本周云南云维尿素的价格为2250元/吨,周涨幅15.38%。主要原因是企业开工率偏低,产量有限。本周云天化装置限气停车、赤天化负荷不足、陕西渭化装置暂不出尿素,主产区成交明显好转,价格开始再度反弹。相关上市公司:鲁西化工。 纯MDI:本周华东纯MDI的价格为34000元/吨,周涨幅4.62%。 场内现货供应仍旧偏紧,尽管宁波万华一期装置重启,但是部分工厂开工负荷偏低,工厂报盘宽幅上涨,受雨雪天气影响,运输不畅,工厂报盘高位持坚。相关上市公司:万华化学。

    燃料油:本周舟山(混调高硫180)燃料油的价格为4380元/吨,周涨幅3.55%。主要原因是国际原油价格高位震荡,在成本端对燃油价格有所支撑,燃油价格继续上涨;需求方面临近年底,中下游也有一些备货需求,带动华东地区沥青料价格上涨。相关上市公司:中国石化。