环保工程及服务行业:河北开展工业超低排放,关注工业环保、再生资源和排污许可发放

关注工业环保、再生资源和排污许可发放。

    2018年起环保税、排污许可等政策将全面推行,环保要素价格将全面纳入工业生产体系。我们认为,工业企业供给侧改革使得工业企业盈利好转,有钱做环保投资;加上未来通过环保标准限产,当前复产即意味着高盈利能力的背景下,工业企业做环保改造的动力将更强。建议重点关注工业废气(龙净环保),环境监测(聚光科技)等。

    洋垃圾进口收紧,再生资源领域污染企业面临整顿。在环保高压、集中度提升、大宗价格上涨的背景下,再生资源行业迎来竞争格局和盈利能力的双重改善,建议关注再生资源龙头中再资环等。

    展望 2018年1季度,我们预期环保政策有望密集出台:1.环保大会将召开;2.工业体系排放限值将颁布;3.环保税、排污许可证等政策细节将落地;4.新一期“蓝天保卫战”政策将公布;5.两会预期开启,三大攻坚战之一的污染防治将成为政策热点内容。

    投资组合:龙净环保+聚光科技+中再资环+联美控股+迪森股份+三聚环保 河北省开展工业企业超低排放,继续关注工业环保领域。

    河北 2018年将开展工业企业全面达标排放行动,对钢铁、焦化等重点行业实施超低排放改造。河北、河南是我国钢铁、水泥、玻璃等行业的重要生产省份,两省在非电领域执行超低排放标准,预计将有更多省份效仿,将推动我国非电领域大气治理市场的开启。

    禁止进口洋垃圾标准进一步收紧,关注再生资源行业。

    近日,环境保护部会发布《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准—冶炼渣》等11项国家环境保护标准。环保高压、集中度提升、大宗价格上涨的背景下,再生资源行业迎来竞争格局和盈利能力的双重改善。

    河北省排污许可核发情况:不核发原因主要是环保不达标停产导致。

    河北省完成火电、造纸等15个行业排污许可证的核发工作,不予核发比例28%。不予核发的最主要原因是企业停产,而企业停产的一个主要原因是未完成治理任务正在停产治理。建议关注各个行业排污许可证的发放情况、对工业企业停产限产的影响和工业企业环保治理的需求。

    环保行业本周市场回顾。

    本周环保指数下跌2.73%,沪深300指数上涨2.08%,环保板块跑输大盘4.82%。

    风险提示。

    EPC 工程结算进度低于预期,运营企业补贴无法按时到位。