钢铁行业:钢价再跌3.6%至14周最低,石墨电极均价再涨4.3%至历史新高

短期关注:(1)本周钢价下跌3.65%(已回落至2017年10月初的水平),其中长材下跌4.56%,板材下跌2.55%,而矿价上涨5.26%,模拟钢铁利润已回落至2017年7月的水平;(2)本周社会钢材库存上涨6.67%,其中长材库存上涨10.52%,板材库存上涨1.9%;(3)柳钢股份发布业绩预告,2017年4季度归母净利环比增长约50%至11.9-15.1亿元;(4)石墨电极均价再涨4.28%至12.6万元/吨,再创历史新高。

    板块观点:目前唐山高炉减产幅度仍有提高的空间,因此面向未来3个月,钢铁业的减产力度还是有加大的可能性,进而对钢铁板块构成支撑,但取暖季结束之后(2018年3月15日)的景气度则存在一定的不确定性,重点推荐优质白马和龙头板材股。

    股票关注:1月投资组合:宝钢股份、华宏科技、方大炭素、方大特钢、*ST华菱。光大钢铁1月投资组合本周涨幅3.88%,跑赢钢铁板块3.34个百分点。

    风险提示:闲置高炉产能以及短流程钢厂复产,需求差于预期、公司经营不善风险等。