通信行业动态分析:光电子器件产业技术发展路径图发布,关注具备光芯片自给能力核心标的

光通信器件亟需突破芯片自给能力瓶颈,打造全球领先企业:《路线图》指出,中国光通信器件市场约占全球25%一30%左右市场份额,但是我国光通信器件厂商以民营中小企业为主,高端芯片器件自给能力有限,国产化率不超过10%。

    未来光通信器件产业的目标是,确保2022年中低端光电子芯片国产化率超过60%,高端光电子芯片的国产化率突破20%;2022年国内企业占据全球光通信器件市场份额的30%以上,有1家企业进入全球前3名。

    流量增长与政策利好驱动,光通信呈现持续增长性:随着4K超清视频、云化的主机游戏和互动本感游戏等各种重度应用快速普及,对互联网计算资源、存储资源以及传输资源有更高的要求,带来内容和流量的迅速增长。根据CISCO数据,2016年全球数据流量已达96054PB/month,未来五年将保持24%的年均复合增速。面对日益增长的数据流量需求对信息基础设施的考验,2017年1月,发改委、工信部联合发布《信息基础设施重大工程建设三年行动方案>,2016年-2018年,预计信息基础设施建设共需投资1.2万亿元,持续刺激光通信需求增长。

    建议关注具备光芯片自主能力的核心标的:从光器件产业发展现状与趋势看,具备自主研发能力,能够实现上游芯片自给的厂商将在未来获得核心市场地位,建议关注光迅科技、博创科技,1)光迅科技:目前公司10G以下的低端芯片基本自给,自研芯片产业化进一步展开可期。风险提示:光通信行业发展不及预期;公司技术产品研发进度不及预期;2)博创科技:公司是美国Kaiam公司40G光模块和100G光模块产品中ROSA组件的供应商,目前,博创科技已经通过购买F级优先股的方式参股了Kaiam。风险提示:光通信行业发展不及预期;公司高速有源器件业务发展不叉预期;公司产能扩大不及预期。

    风险提示:宏观经济发展不及预期;光通信产业发展不及预期;证券市场系统性风险。