通信行业周报:网络强国为纲,5G进入落地期

核心观点:本周2018年全国工业和信息化工作会议召开,提出了我国网络强国建设2018年重点工作任务。工信部要求持续提升信息基础设施供给能力,还将持续重点推进5G的发展,包括扎实推进5G研发应用、产业链成熟和安全配套保障等。我们认为5G时代中国厂商话语权提升,在政策、技术、市场等因素的持续助力下,5G领域前景可期。2018年6月首个版本的5G国际标准将正式出炉。首个版本的5G国际标准面世,意味着全球5G产业将鸣枪起跑。目前,我国5G技术研发试验工作进入最后一个阶段,走在世界前列。2018年5G将进入落地期,在政策、技术方面都将快速推进,5G与物联网仍是行业发展大方向。本周我们继续推荐受益于5G与工业互联的主设备、光通信、专网通信领域,推荐:中兴通讯、亨通光电、中天科技、东山精密、烽火通信、中际旭创、亿联网络、特发信息。受益标的:东土科技、日海通讯。

    上周大盘上涨,通信板块下跌。从细分行业指数看,物联网上涨0.2%,云计算、量子通信、运营商、通信设备分别下跌0.5%、0.6%、1.4%、1.4%,表现优于通信行业平均水平。光通信、卫星通信、区块链、移动互联分别下跌2.4%、2.5%、2.9%、4.0%,表现劣于通信行业平均水平。

    日海通讯组合拳频出,物联网黑马成型。12月28日日海通讯全资子公司日海物联拟与中移物联签署合作框架协议。公司近期动作不断,凭借外延并购(收购芯讯通+龙尚科技)补强硬件能力,打造最强物联网终端;联手运营商,形成云-管-端协同,合作推广物联网应用。公司物联网产业布局全面,有望成为行业新龙头。

    中华为2017年销售收入预计约6000亿,同增15%。华为收入增速虽有所放缓,但在整个市场相对低迷的环境下,其一家独大地位越发突出。我国5G技术领先,有望第一个实现大规模商用,其他国家将处于跟随者地位,中兴、华为拥有先发优势,可把国内5G建设的技术和产品输出到海外。此消彼长之间,全球四大主设备商的竞争,天平将向中华进一步倾斜。

    风险提示:通信行业国企混改效果不及预期;运营商资本开支下行。