纺织服装行业:消费升级趋势明显,国内无纺布应用产业快速成长

无纺布生产效率高、应用领域广泛。

    无纺布又称非织造布,是一种无需经过纺纱织布而形成的织物,生产方面具有工艺流程短、生产速率快、产量高、成本低、用途广等特点,产品方面具有质轻、柔软、透气、环保等良好特性。无纺布目前主要运用在医疗卫生、个人护理、擦拭清洁、包装材料、过滤材料、生活用纸、汽车内饰、服装内衬、农业、建筑等领域。

    全球无纺布市场稳健增长,新兴国家提供增长驱动力。

    根据Smithers Pira 公司的报告《2020年未来全球非织造布市场》,2015年全球无纺布市场规模374亿美元,到2020年预计将达508亿美元,年均复合增速6.3%。全球无纺布消费的增长一方面来自于欧美发达国家的稳健增长,另一方面来自于亚洲等新兴国家驱动。据Smithers Pira 公司报告,亚洲市场2010-2015年年均复合增速达到10.7%,预计未来5年仍能保持约8%的增长速度。

    中国无纺布产业链日趋成熟,成为全球最大无纺布生产国。

    根据中国纺织工业联合会副会长李陵申在“2017CINE 展会”上介绍,2016年中国无纺布产量达到535.4万吨,同比增长10.4%,占到全球产量的40%以上,是世界上最大的无纺布生产国。中国无纺布产品以纺粘无纺布为主,占整体无纺布的48.61%,针刺、水刺、热粘合无纺布(含热风)分别占到整体无纺布的23.30%、10.27%、5.94%。目前无纺布基材生产的技术革新相对趋缓,生产制造进入成熟期,竞争相对激烈,对于中国企业来说,贴近消费端,在无纺布应用领域走差异化技术路线才能够实现长远发展。

    消费升级背景下无纺布应用领域有望快速成长。

    根据北京大源公开转让书,2013年我国人均无纺布年占有量1.8Kg/人,而发达国家近4Kg/人,我国无纺布使用量有很大提升空间,且纯棉无纺布等高端产品发展趋势明显。一次性卫生吸收材料和擦拭用品是无纺布最大的消费市场。根据中国生活用纸专业委员会数据,女性卫生巾:2016年国内市场规模达395亿元,随着使用频次增加和产品升级仍将稳健增长;婴儿纸尿裤:2016年国内市场规模达374亿元,渗透率仅55.6%,二胎政策实施、婴儿纸尿裤渗透率提升、日均使用量提升将驱动婴儿纸尿裤市场快速增长,预计到2020年国内婴儿纸尿裤市场将达到728亿元;成人失禁用品:2016国内成人纸尿裤/片市场规模达54.4亿元,过去5年保持32%以上的复合增速,随着中国人口老龄化,老年人口护理要求提升,成人失禁用品市场有望高速增长;湿巾:2016年国内市场规模达38.5亿元,过去5年保持23%以上的复合增速,北美和西欧国家湿巾用量占全球用量75%左右,与其相比我国湿巾市场未来成长空间很大。

    风险提示。

    经济低迷,下游消费市场不景气风险;原材料价格大幅上升风险;技术创新迟缓风险;