2018年电子行业投资策略:创新催化下的成长春天

估值和业绩成长目前所处的位置,明年估值范围25PE左右,中小市值估值有优势

    消费电子明年投资两极化,苹果产业链高端需求更大,国产中低端市场销量有支撑

    1.行业技术重点关注5G射频、AR及3DSensing、无线充电等

    2.显示面板价格周期平滑,上游材料和设备国产化趋势

    3.中低端价格升级,销量上升,龙头效应明显

    4.其他智能硬件的延伸,AI及物联网带来的设备数据级数增加效应

    半导体黄金十年,国家持续重点投入,建厂上游设备和材料订单确定性投资逻辑

    1.全球稳定,中国高速增长,建厂大背景和国家支持的全面机会

    2.硅片到耗材到设备的国产化趋势

    3.设计公司的弹性最大

    4.大基金投资的行业性机会

    军工电子技术民用化趋势带来收入规模扩张

    1.大逻辑是军转民,重点关注军工企业增加民品销售和民企投资军工院所

    2.5G时代毫米波等为首的技术民用

    3.国之利器量子通信