机械行业研究:造船业订单增长,船舶海工装备行业望迎景气回升

重点数据监测及板块表现:造船业订单增长,船舶海工装备行业望迎景气回升受益于全球经济复苏、大宗商品价格持续走高与国内造船行业的产能去化等原因, 海工装备行业有望走出行业低谷。据中国船舶工业行业协会最新发布,2017年三季度,中国造船产能利用监测指数(CCI)为654点,与2016年三季度607点相比,提高47点,同比增长7.7%;与2017年二季度649点相比,增长5点,环比增长0.8%,指数和年中相比有所增长。具体来看,三季度航运市场持续回升,新承接订单逐月增长, 骨干造船企业手持订单降幅收窄,先行指标增长明显。据统计,今年前三季度,全国规模以上港口完成货物吞吐量94.7亿吨,同比增长7.6%,为近四年来新高。

    从我们跟踪的10家船舶海工装备行业上市公司前三季度业绩来看,前三季度收入同比增长分别为+5%、-7%和+5%,归母净利润连续三个季度扭亏。根据行业规划, 到2020年中国造船行业去产能要去掉2000万载重吨,占到整个产能的30%。认为, 随着行业产能的继续去化,叠加全球贸易的回暖,海工装备行业有望走出行业低谷, 迎来新一轮的复苏。

    上周机械板块下跌5.59%,同期沪深300下跌0.17%。机械板块涨跌幅榜排名前五的是: 江南嘉捷(61.15%)、神开股份(12.51%)、杭锅股份(8.47%)、隆华节能(7.20%)、宝馨科技(5.76%);涨跌幅最后五位的是:天龙光电(-14.50%)、博深工具(-14.53%)、江特电机(-14.75%)、中发科技(-14.82%)、科达洁能(-21.84%)。

    本周热点追踪:

    近期受沙特反腐风暴以及中东局势动荡影响,油价持续走高,预计油价上行趋势将加速油气装备行业的盈利改善,建议关注业绩弹性大的吉艾科技和杰瑞股份;同时建议关注芯片替代催发的半导体设备趋势性红利,建议关注长川科技、至纯科技等。