计算机行业研究周报:稳字当头、紧抓新蓝筹,精选优质赛道龙头

核心观点及投资建议

    上周市场整体出现调整,以我们关注的计算机行业股票为样本进行统计,剔除停牌的公司后的230 只中有72%的股票周涨跌幅为负。上周(11月20 日-11 月24 日)市场整体出现调整,上证综指下跌0.86%,创业板指下跌2.79%,计算机行业指数(申万)下跌2.41%。以我们关注的249 家计算机为样本进行统计,其中有19 家连续一周停牌,在剔除这19 家公司股票后的230 家计算机公司中,有72%的公司股票周涨跌幅为负。我们将230家计算机行业公司按照市值区间进行划分,?高于200 亿元?区间的计算机公司,在?周涨跌幅为负的股票占比?、?周涨跌幅均值?两个指标上,表现皆优于?市值小于200 亿元?区间的计算机公司。

    前期表现较好的一些龙头标的在上周出现了一定程度的调整;石基信息等优质新蓝筹逆势上涨,在过去一周表则强于大市。前期表现较好的一些龙头标的,如大华股份、中科曙光、科大讯飞、海康威视、中科创达、汉王科技等,在过去一周的股价均出现调整。另一方面,尽管上周72%的计算机公司股票周涨跌幅为负,但石基信息等公司则逆势上涨,取得了较高的涨幅(石基信息连续一周保持上涨势头,在周四上证综指下跌2.29%的环境下,石基信息保持逆势上涨,并在周五取得了5.61%的涨幅,创下2017 年以来的股价新高)。

    2017 年AI 龙头如科大讯飞等取得较大的涨幅,股价表现领先于市场。

    随着市场对AI 的关注度持续提升,2017 年1 月1 日至2017 年11 月24 日,AI 应用龙头科大讯飞、智能安防龙头海康威视和大华股份的涨幅在A 股计算机行业中涨幅分别达到了134%、140%和93%。下半年AI 政策红利持续释放,中央与地方政府持续推动, AI 产品和应用进入快速落地的成长期,这一时期,AI 硬件龙头中科曙光涨幅达到62%、AI 应用龙头科大讯飞涨幅达到58%、智能驾驶龙头四维图新涨幅达到52%。

    当前建议稳字当头,精选优质赛道龙头。建议重点关注石基信息、紫光股份、用友网络、广联达、启明星辰等公司:(1)石基信息:酒店、零售、餐饮信息化龙头向平台化演进,携手阿里发力新零售的稀缺标的,平台化业务发展有望加速。(2)紫光股份:紫光集团云产业主力,控股的新华三实现国产化,在云产业、企业交换机、服务器等方面综合实力强劲。(3)用友网络:企业云计算龙头,软件和云服务满足企业IT 需求,进而切入到企业金融环节,实现信息流和资金流的融合、数据的变现,与工行开启全面战略合作,金融业务有望加速发展。

    重点推荐组合石基信息、用友网络、紫光股份