基础化工行业:化工景气指数转负,推荐农化和维生素细分板块

我们监测的最新中信建投化工景气指数为-9.09,前周21.59,化工景气指数开始转负,二级市场基础化工指数(中信)跌4.47%,上证跌1.45%。

    油价上涨,上周五WTI 结算价55.14美元/桶,周跌2.03美元/桶。

    美国11月17日当周石油钻机数738口,环比增0口,前值增9口。

    板块方面,本周继续推荐农化板块和维生素板块:农药行业供给侧受环保制约,且错峰季停产来临,需求端短期旺季来临,长期企稳复苏,供需好转下价格普涨,草甘膦本周成交价维持2.85万/吨,重点推荐沙隆达A(农药第一股)、扬农化工(原药龙头)、兴发集团(草甘膦龙头)、辉丰股份(草铵膦将投产)、广信股份(成长性极佳)、新安股份(草甘膦、有机硅双料龙头);化肥方面重点磷肥,原料疯涨、订单需求旺盛、开工低位、磷复肥会议召开,价格预计后续继续上涨,重点推荐新洋丰;维生素寡头垄断,采暖季到来供给收缩下游饲料需求刚性,成本占比极低,议价能力较强,由于巴斯夫火灾,维A 和维E 供应减量,外盘维A 价格暴涨,国内新和成受益,重点推荐浙江医药、安迪苏,同时推荐B 族系列扩产的兄弟科技。其他板块重点关注纯碱、有机硅、复合肥以及电子化学品板块:本周纯碱价格持稳,重点关注山东海化、三友化工;有机硅高位继续维稳、冬季枯水期来临,云贵区域金属硅价格有望上涨,重点关注新安股份、兴发集团;复合肥小幅上提,原料提价倒逼,重点推荐金正大、史丹利;半导体市场迎来主题性投资机会,重点推荐江化微(湿电龙头)、万润股份(OLED 材料龙头)、飞凯材料(通过收购加速半导体材料发展);长期关注底部板块轮胎行业,产业正在整合,业绩逐步改善,重点推荐玲珑轮胎、赛轮金宇、风神股份。

    个股方面,主要推荐具备环保优势、建立大化工园区的万华化学、鲁西化工;具备不断成长的新材料个股康得新、国瓷材料、晶瑞股份等。长期关注碳纤维第一股光威复材。

    磷酸一铵:本周合肥四方(55%粉)价格为2500元/吨,周涨幅13.64%。

    主要原因是上周磷复肥会议后企业一致看涨,复合肥有一定采购刚需,成本方面支撑比较强劲。相关上市公司:新洋丰。

    双酚A:本周华东地区双酚A 的价格为12500元/吨,周涨幅13.12%。

    主要原因一是受到原油及上游原料高位的支撑,二是下游环氧树脂工厂原料刚需采购相对集中,市场需求大,加之双酚A 工厂普遍库存不高,整体现货销量有限。

    甲乙酮:本周华东地区甲乙酮的价格为10950元/吨,周涨幅11.73%。

    主要原因是开工率不足加之环保趋严致使市场供应明显不足,同时成本支撑较强。相关上市公司:齐翔腾达。