计算机行业:佳都科技、启明星辰

1、上周,人工智能领域政策利好不断。先是上海市发布《关于本市推动新一代人工智能发展的实施意见》,为上海市人工智能领域发展提供指导方向,并提出了到2020年产业规模要超过1000亿元的发展目标。然后素有“中国光谷”之称的武汉东湖高新区发布了《促进人工智能产业发展的若干政策》、《东湖高新区人工智能产业规划》,提出未来三年将每年设立不低于2亿元的人工智能产业发展专项资金,支持人工智能发展。随后科技部召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会,宣布成立新一代人工智能发展规划推进办公室。同时,公布了首批国家新一代人工智能开放创新平台名单。首批四个开放创新平台分别由BAT+科大讯飞牵头建设,具体包括自动驾驶、城市大脑、医疗影像、智能语音这四个领域的国家级开放创新平台。我们认为,近期上海市及科技部在人工智能领域的推进是在今年7月份国务院发布《新一代人工智能发展规划》之后的具体政策落地,代表了国家人工智能规划的稳步推进。而首批选择的四个人工智能方向均具有市场空间广阔、技术发展相对成熟、重要性相对突出等特点,代表了人工智能落地应用的前沿方向。此次这四大应用方向得到政策支持有望进一步加快技术落地以及产业生态形成,我们看好在这四个应用方向上具有领先优势的企业。

    2、上周,百度公司举办2017年百度世界大会。在此次大会上,百度除了发布首款AI智能音箱ravenH外,也重点介绍了其自动驾驶平台进展。百度Apollo开放平台已经有6000多个开发者在使用,其中有1700多个合作伙伴加入了阿波罗的项目,也有超过100个合作伙伴申请获取Apollo的开放数据。百度此前预计2020年左右实现无人车量产,此次宣布将和金龙汽车合作生产一款无人驾驶的小巴车,并在2018年7月份实现量产,而在2019年江淮汽车与北汽都将会生产基于Apollo的自动驾驶汽车。结合近期百度牵头建设自动驾驶国家新一代人工智能开放创新平台,自动驾驶产业发展超乎预期,建议关注传感器、高精度地图、车联网等细分领域。

    3、我们建议从两个角度对计算机行业进行布局,其一,关注具有明确成长性、高景气的细分板块,稳健的业绩增长将成为股价的护城河。例如网络安全板块,其具有较强的成长空间,长期发展潜力巨大。其二,关注属于行业前沿,具有较强业绩爆发性的新技术和新趋势。例如大数据、人工智能、云计算这三个细分方向。

    4、风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。