机械设备行业高频数据周报:投资新时代新制造,关注强竞争力龙头

本周核心组合:伊之密、杰克股份、三一重工、康尼机电、浙江鼎力、天地科技。

    重点推荐股票池:杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。

    上周市场表现:上周沪深300 指数收报4120.85 点,全周上涨0.22%。机械行业指数收报1477.18 点,下跌5.32%,行业整体表现弱于大盘。在申万机械三级子行业中,楼宇设备涨幅最高,上涨0.88%,农用机械跌幅最大,下跌8.78%。

    本周投资策略:全球视野投资新时代制造,关注传统领域制造王者与新兴领域制造新星两条主线,持续看好各领域龙头。

    挖机销量维持高同比增速,PMI 印证龙头集中趋势。10 月挖机销量10541 台,同比+81%,高基数基础上继续实现高增长。10 月PMI51.6,连续15 个月高于荣枯线,大企业PMI53.1,维持高位,中小企业PMI 均低于50,制造业龙头集中趋势显著。重点关注轨交招标给轨交板块带来的机会,重点关注高成长预期的半导体、面板行业,重点关注利润有望超预期释放的工程机械、煤机板块,以及各细分领域龙头。

    高频数据追踪:【工程机械】高基数月份挖机同比增速仍超预期,汽车起重机销量维持高增速。2017 年10 月份,挖掘机销量同比增长81%;装载机销量同比增长45.23%;推土机销量同比增长50.19%; 9 月,平地机销量同比增长40.3%;压路机销量同比增长38.6%。汽车起重机销量同比增长194.1%。

    【3C 自动化】全球智能手机出货量进一步增长,设计迭代利好设备需求。2017 年一季度,VIVO 手机出货同比增长26.6%。2017 年二季度,全球智能手机出货量同比增长6.7%;华为手机出货同比增长19.9%;OPPO 手机出货同比增长23.0%。2017 年三季度,苹果手机出货量同比增长2.6%;三星手机出货同比下降1.4%。

    【锂电设备】新能源汽车销量受政策利好增速提升。2017 年10 月份,新能源汽车销量同比增长106.80%;2017 年1-10 月,新能源汽车累计销量达同比增长45.40%。

    【高端制造】制造业复苏持续超预期,各项产品销量持续超预期。2017 年1-10 月,工业机器人产量同比增加85.1%;金属切削机床产量同比上升1.4%;叉车产量同比增长34.9%;工业缝纫机累计出口同比增长9.5%。

    【煤炭机械】煤机装备产值高速增长,建议关注煤炭后周期龙头。今年1-10 月,中煤能源煤矿装备产值同比增长65.7%,连续8 个月维持50%以上同比增速。2017 年1-10 月,煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少8.5%。

    【轨道交通】铁总11 月招标迎来周期性反弹,采购复兴号时速350 公里列车累计已达125列。2017 年1-10 月,铁路机车产量同比增长21.6%;2017 年1-10 月铁路运输业固定资产投资完成额累计同比下跌3.7%。

    【油服设备】原油期货价格上涨,全球钻机数量增速连续四个月减缓。上周,布伦特原油期货价格收报62.72 美元/桶。10 月份全球钻机数量同比增长28.2%,环比减少0.2%。9月,天然气进口同比增37%.

    【交运板块】国际市场运价短期趋势向上,国内市场运价短短期向下。上周,BCI 指数下降207 点,BDI 指数下降93 点,SCF 上涨10.18 点,CCFI 下跌48.1 点。