机械设备行业周报:寻找估值洼地,关注智能制造

虽然机械设备行业属于周期性行业,但是随着行业技术的不断提升,通过物联网与信息技术的相结合,机械设备行业的生产效率和产品质量已经有了显著的提高。未来,在全球一体化的大格局下,高端机械设备行业将会迎来长时间的投资机会。

    能源行业再次受市场追捧,太阳能板块本周表现靓丽。近年来,我国光伏行业发展迅速。中国光伏产能已近全球产能的八成左右。2001年至2016年光伏电池产量从原先的0.3万千瓦增长到了4,500万千瓦,复合增长率为121%;进入2017年后,我国光伏发电装机容量为1000万千瓦,全球装机容量为10,900万千瓦,我国占到全球累计光伏发电装机容量的8%左右。2018年预计我国光伏发电装机容量达到1,000万千瓦,同比增长可能超过八成,位居全球首位;2018年预计新装机光伏发电容量将达到1,700万千瓦,其中分布式电站为1040万千瓦,地面电站为660万千瓦。到2020年我国累计光伏发电装机容量将达到5,000万千瓦。同时,预计全球光伏发电装机容量将达到145,000万千瓦。因此,随着光伏行业的复苏,相关公司将获得一定的投资机会。

    持续关注机器人板块。中国已经成为继日本后全球第二大机器人产销国,年增长率达到50%以上。从产业分布来看,虽然受经济不景气的影响,机床类机器人需求量将出现增速放缓的局面,但是受到我国经济转型的政策影响,建筑施工、石化、食品、军工、水下、高空及微加工行业的需求将明显增长,一般工业机器人的需求量将继续上升,特别是在推动生产线和仓储自动化方面将表现的更为明显。重点关注军用机器人、搬运机器人及工业机器人领域。

    3D打印技术革新将带来良好的市场前景。根据国家对3D打印的发展规划来看。到2017年底,我国将初步建立3D打印技术创新体系。集中培育5至10家规模企业,并要求每家企业年产值超过5亿元、并具有较强研发和应用能力。同时将在各地建立产业园区或示范基地。由于3D打印概念一直受到市场炒作,随着国际3D打印技术会议的召开,以及国家产业政策的扶持,3D打印的估值将进一步提升。

    投资建议:机械设备行业的逻辑在于市场需求,以及政策导向的支持,因此维持整个行业“强于大市”的评级。建议投资组合:巨星科技(002444)、科陆电子(002121)、京山轻机(000821)、晶盛机电(300316)、快克股份(603203)、阳光电源(300274)、特变电工(600089)。