通信行业:NB-IoT集采落地,AI阿尔法元颠覆革新

运营商开启集采,芯片模组量产价降:近期三大运营商中国移动、中国联通和中国电信均发布物联网相关集采公告。中国移动2017-2018年窄带物联网天线集采预估总量为111万面;中国联通2017年物联网项目通用硬件及虚拟化层集中采购包含新建通用服务器164台,6560个vCPU;中国电信采购50万片NB-IoT模组,中兴物联独家中标,每片模块含税销售价36元,由中国电信提供补贴推广。华为Marketing 与解决方案部副总裁蒋旺成曾表示Boudica 150 芯片第四季大规模商用出货。一旦芯片量产和降价,会推动下游模组产量上升价格下行。价格始终是制约产业发展的最重要因素。

    中国电信补贴助推NB-IoT应用推广:此次三大运营商集采落地除了证明物联网建设持续推进之外,最大的一个特点是中国电信大力补贴NB-IoT模组,拉低NB-IoT模组与其他技术模组产品的价格差。这符合中国电信物联网业务的推广战略,也会带动NB-IoT技术的应用。但是我们认为单纯靠运营商补贴并非长久之计,这在3G推广的初期有过深刻教训。运营商资源还是需要更多的投入在网络资源建设上而非终端补贴,才更有助于运营商的长期发展。因此NB-IoT的推广应当依靠产业链合作协同不能单纯依赖运营商。

    阿里Link物联网,抢占平台端价值:在阿里云栖大会主论坛上,阿里发布Link物联网平台,未来将借助阿里云在云计算、人工智能领域的积累,使物联网具备智能而成为智联网。从物联网全产业链的价值分布来看,终端和传感器约占25%,网络连接约占10%,连接平台约占5%,应用使能平台约占15%,应用和服务约占45%。因此,阿里抓住了物联网最有价值的两部分:应用使能平台和应用和服务。我们认为,应用使能平台的价值较大,可以利用通用API和功能降低开发成本,实现跨行业跨领域的资源共享,推动产业价值由硬件向软件和基于数据的服务迁移,打造健康的产业生态链。

    阿尔法元AlphaGo Zero开启人工智能新纪元:本周新发表于Nature的AlphaGo Zero论文有着颠覆性意义。我们详细分析和总结了论文数据和内容的要点,并且访谈汇总了多位业内专家的点评。AlphaGo Zero新版本体现了两个词--大道至简,过犹不及。人工智能学习不再依赖人类数据却能获得更好的实验效果,算法进行了升级,输入过程进行了简化,用到的数据量和算力都小于之前的版本。在部分情况下大数据和复杂计算反而起到负作用。这会带动人工智能在更多的应用场景实现,并且将竞争的焦点转化为思路方法算法的竞争而非堆砌数据和算力。这会对ICT产业从上游芯片到中游硬件设备再到下游应用软件都产生重要的影响。

    投资建议

    物联网行业公司重点推荐:模组端,重点关注广和通,高新兴(中兴物联);平台端,建议关注在CMP和AEP平台双重布局的宜通世纪;终端侧,建议关注新天科技,金卡智能。

    风险提示

    物联网连接数不及预期。 物联网芯片模组的量产进度和降价进度低于预期。