环保公用行业(含新三板)周报:环保发展新纪元开启,九月清洁发电占比提升

环保板块观点:十九大报告指出社会矛盾转变,“美好生活需要”极大提升环保地位。报告中指出,目前整个社会主要矛盾的变化。由过去的“人民日益增长的物质文化需要,同落后的社会生产之间的矛盾”(主要关注点在于发展)转变为“人民日益增长的美好生活需要,和不平衡不充分的发展之间的矛盾”,重点从发展开始向人民需求倾斜。这里面的美好生活,可以进一步拆解为健康的身体&美好的环境。环境作为身体健康的上游源头,在这次报告中地位得到了极大的提高。

    十九大进一步强调“绿水青山就是金山银山”的观点,以及“坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战”的论述,再一次将环境保护提到GDP前面。我们认为从17年开始,后面会是环保行业大发展的时代,行业发展新纪元逐步开启。

    我们遵循环保行业自然发展规律,中短期看好大气治理、水环境治理细分子行业,中长期看好固废治理细分子行业。建议关注三类公司:1.工业水处理板块,重点推荐标的,万邦达(工业水龙头)。关注博天环境、中持环境、上海洗霸。2.工业大气治理,重点推荐标的,清新环境(工业大气龙头)。关注德创环保。3.固废治理,关注标的:东江环保、启迪桑德、高能环境。

    公用板块观点:9月发电数据出炉,受水电大发影响火电发电增速回落,清洁能源占比提升。1-9月全国发电量同比增长6.4%,增速同比增加3个百分点,环比1-8月减少0.1个百分点。1-9月火电发电量同比增长6.3%,增速环比1-8月回落0.9个百分点;9月单月火电发电增速于今年首次为同比负增长,同比减少0.5%,增速较8月单月环比回落4个百分点。三季度受秋汛影响,水电发电量同比增速由负转正,1-9月累计同比增长0.3%,9月单月水电发电量同比增长18.6%。核电、风电1-9月累计发电增速维持高位,分别同比增长18.8%、25.7%,9月单月同比增速分别为21.9%和46.5%。其中,风电累计发电小时为1386h,同比提升135h,弃风现象有所缓解。

    重点池推荐:

    公用行业:1)火电:华能国际、大唐发电、华电国际、皖能电力、京能电力、上海电力、内蒙华电;2)电改:天沃科技、桂东电力、涪陵电力;3)清洁能源:联美控股、百川能源、深圳燃气。

    环保行业:1)大气+监测:清新环境、先河环保。2)水环境:万邦达、中金环境、天壕环境、博世科。3)固废:启迪桑德、东江环保、高能环境。