国防军工行业:建世界一流军队,军工板块战略配置

一、事件概述10月18日,中国共产党第十九次全国代表大会开幕,习近平代表十八届中央委员会向大会作报告。本次会议对军队建设提出了新的目标和要求。

    二、分析与判断此次会议明确提出了建世界一流强军的宏伟目标,并从作战指挥、军队改革、军事智能化、军民融合等方面提出了新的标准和要求。我们认为,未来国防军工投入将持续加大,新型武器装备加速列装,混改、院所改制等继续深化,军民融合加速推进,军工板块进入战略配置期。

    明确目标:本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队此次会议首次明确了未来人民军队的建设目标,并给出了相应的时间表。第一阶段:确保到二〇二〇年基本实现机械化,信息化建设取得重大进展,战略能力有大的提升;第二阶段:力争到二〇三五年基本实现国防和军队现代化;第三阶段:到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。同时,会议提出了相应的要求,主要包括:打造坚强高效的战区联合作战指挥机构;深化国防和军队改革;树立科技是核心战斗力的思想;加快军事智能化发展;深化国防科技工业改革,形成军民融合深度发展格局等。

    加大国防军工投入,加速装备升级换代2017年,我国国防预算首次破万亿,增幅约为7%。但与美国相比,仍然有较大差距。国防军费占GDP的比重约为1.3%,与发达国家2%的平均水平仍有提升空间。为实现建成世界一流军队的宏伟目标,加大国防军工投入为必然选择。同时,为适应未来战争机动化、信息化的特点,各种新型号的武器装备将加速列装。

    深化改革,军民融合持续推进目前来看,军工的资产证券化正在有条不紊的推进。第三批混改名单呼之欲出,军工领域将成为重点方向。首批41家院所改制的改制工作已经启动。改革仍将成为未来军工板块的重要看点。另外,军民融合加速实施。2017年,中央军民融合发展委员会已召开两次会议,军民融合上升为国家战略,20个省份出台军民融合发展规划,军民融合效果显著。

    三、投资建议建议从总装龙头、民参军两条主线选股。总装龙头:中直股份、中航飞机、航发动力、四创电子;民参军:海兰信。