物联网行业深度报告:技术革命驱动万物互联时代开启

物联网生态加速构建,科技巨头抢滩布局

    物联网被认为是未来ICT行业最具发展潜力的领域之一,它的健康发展将有力带动传统产业转型升级,引领战略性新兴产业发展,推动社会生产和经济发展方式的深度变革。根据Gartner预测,到2020年物联网全球市场规模有望达到1.9万亿美元。科技巨头们纷纷看好物联网产业发展潜力,通过并购、合作、研发投入等方式,对终端芯片、网络平台、垂直应用等产业链关键环节进行布局,意图抢占物联网产业生态系统中的有利位置,提升对整个产业的把控能力。

    NB-IoT网络正式商用,物联网垂直行业应用大幕拉开

    2017电信联通陆续宣布NB-IoT网络商用,中移动按计划也将在四季度开展全面商用。NB-IoT终端芯片、模组价格进一步下降,国内物联网产业链日趋成熟。工信部6月发布《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的通知》,从政策层面为国内物联网发展扫清障碍。高质量的网络、日趋成熟的产业链和政策的大力支持更加坚定了潜在物联网用户的决心,一大批以公用事业为主的垂直行业应用项目已经开启商用,多笔行业大单落地。我们认为,以智慧水务、智慧燃气为代表的公用事业应用场景将成为物联网的第一波应用场景,在未来1-2年呈现爆发式增长的态势。

    5G技术革命将催熟物联网多个典型应用场景

    5G将在明后两年陆续完成标准化,2020年将正式商用。5G愿景中的三大典型应用场景中,海量机器连接和高可靠低时延通信属于典型的物联网应用场景,涵盖智慧城市,垂直行业应用、车联网、工业互联网等多个细分领域。5G通过创新的空口技术和网络架构有效的降低了网络时延,增强了网络可靠性,实现了物联终端超大连接数和低功耗特性,在技术上为以上应用场景提供了支撑。叠加上需求的增强和商业模式的日渐清晰,以智慧城市,垂直行业应用、车联网、工业互联网为代表的物联网典型应用场景将在5G技术的支撑下日益成熟,万亿市场空间即将打开。

    多重利好加持,物联网投资时机成熟

    未来多重利好将会成为物联网板块投资的催化剂:近期政府密集出台物联网产业扶持政策,据预测未来一段时间更多的利好政策将陆续出炉;5G物联网应用场景技术标准将在2018、2019年陆续冻结,行业发展蓝图将逐步显露;NB-IoT行业应用将在未来1-2年爆发式增长,市场空间将进一步放大。近期资本市场对物联网的热度也日渐提高,5G、集成电路、新零售、共享单车等物联网相关主题涌动,预计未来物联网相关主题会随着产业成熟度提升而不断发酵,物联网行业投资时机已经成熟。

    推荐公司

    (1)宜通世纪:参与中国联通混改,市场稀缺物联网平台标的;(2)新天科技:智能水表、燃气表订单饱满,受益物联网垂直行业发展;(3)高新兴:智慧城市、大交通双轮驱动,并购中兴物联打通物联网产业链;(4)中兴通讯:网络设备龙头,受益物联网网络建设及5G新周期;(5)三川智慧:智能水表龙头受益NB-IoT行业应用发展,联合华为打开海外智能水表市场。

    风险提示

    1、行业估值过高;2、物联网行业发展不及预期;3、5G标准推进不达预期。