机械设备行业:10年储能长远规划,有望成为锂电下一增长极

事件:近日,发改委、财政部、科学技术部、工信部、能源局联合公布了《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》,将推动储能技术与产业快速发展。

    10年长远规划,静待储能花开。根据《意见》,“十三五”期间储能产业还处于商业化初期,通过建成一批不同技术类型、不同应用场景的试点示范项目,显现储能在能源体系转型的关键作用;“十四五”期间储能产业将规模化发展,储能项目广泛应用,形成较为完整的产业体系,成为能源领域经济新增长点。

    削峰填谷作用大,发展储能将是大势所趋。对于风电、光伏发电等具备间歇性和不稳定性的新能源发电方式,储能系统可以明显的改善电能质量,提升利用率;用户侧的分布式储能则可以削峰填谷平滑成本,改善电能质量。伴随新能源消纳和用户侧的分布式储能的商业模式逐渐清晰,发展储能将是大势所趋。而锂电池在储能上的技术应用主要围绕在电网储能(电力辅助服务、可再生能源并网、削峰填谷等)、基站备用电源、家庭光储系统、电动汽车光储式充电站等领域。

    化学储能成本逐渐降低,锂离子电池是最主要技术。目前铅炭电池和锂电池的成本均处于下降通道中,以南都电源为代表的铅炭电池度电成本已经降至0.45元/KWh,相比锂电池成本更低且已经具备一定经济性。但同时锂电池也具有未来成本下降空间更大且能量密度高,响应速度快,循环性能好的优点。根据中关村储能产业技术联盟统计,截至2016年底,全球电化学储能项目的累计装机规模达1769.9MW,同比增长56%,CAGR5达32%,锂离子电池是最主要技术。而中国化学储能累计装机规模为243.0MW,同比增长72%,其中锂离子电池同比增长78%,贡献了59%。

    储能产业的发展或将延续锂电设备景气度。新能源汽车行业产业的快速发展带动了锂离子电池技术的飞速进步,锂电池成本逐渐下降,同时能量密度也处于上升通道中。随着电池技术和储能行业的商业模式的进一步成熟,储能行业将迎来快速的发展,有望延续锂电设备的景气周期。

    投资建议:随着电池技术带来锂电池成本的下降和能量密度的提升,以及储能行业商业模式的进一步成熟,储能行业将迎来快速的发展,有望延续锂电设备的景气周期。我们看好技术先进,与龙头电芯企业绑定的锂电设备企业,建议关注先导智能、科恒股份、金银河、赢合科技、星云股份。

    风险提示:新能源政策执行不及预期,锂电池成本下降不及预期。