电子元器件行业周度报告:AI芯片再获行业重视,全面屏向千元机渗透

人工智能芯片类产品多方渗透:本周行业市场多方新闻涉及人工智能领域,其中包括了苹果和Tesla两家市场关注度较高的公司,前者收购法国AI新创公司Regaind,与攻图像和脸部分析,而后者则将联手GlobalFoundries和NVDIA来研发自家的AI芯片。另外,AI初创公司Petuum获9300万美元的B轮融资,软银尚珹资本(AdvantechCapital)参与。人工智能是过去智能化升级的下一个阶段,在大数据和云计算的运算能力大幅提升后,更多的智能化模糊化的计算机算法可以实施,使得产品和服务的智能化再次获得了显著的提升。作为运算处理的基础设施,芯片产业也将预期迎来重要的发展机遇。

    智能终端华为7X抢滩全面屏千元机:10月11日华为荣耀发布荣耀畅玩7X手机,该机是华为首款采用全面屏的千元机。该机采用金属一体化机身,后置双摄,运行内存4GB,存储内存32GB、64GB和128GBROM三个版本,售价分别为1299、1699和1999元。在各品牌争相发布全面屏旗舰手机时,华为7X打开了千元机全面屏局面。除华为外,金立和三星等厂商也将推出千元全面屏手机,预计全面屏将加速由高端机型向中低端机型渗透,有望成为1000元以上智能手机标配。此趋势中,A股面板厂商深度受益面板产能需求提升,全面屏模组厂商受益二模组价值量的提升。

    上周电子行业走势回顾:上周A股中信电子行业指数一级指数上涨2.8%,跑赢沪深300指数0.6个百分点,在29个一级行业指数中位列第6位。海外市场方面,北美市场费城半导体指数、亚洲市场台湾资讯科技指数均跑赢大市,而香港资讯科技指数则相对弱势,跑输大市。

    投资建议:我们本周的投资建议维持上周的评级“同步大市-A”,尽管节后第一周交易消费电子产业链个股有所起色,但是基本面仍然风险较多,包括苹果新机良率、国内厂商增速放缓、新机市场需求较弱等。而半导体产业链的晶囿代工订卑尽管仍然饱满,但是消费市场的高库存始存在去库存的隐忧,仍需防范风险。个股方面我们维持上周推荐,半导体方面继续关注关注封测厂商华天科技(002185)和通富微电(002156),设计厂商东软载波(300183)。智能终端产业链建议保持对于声学部件及电子制造厂商歌尔股份(002241)的推荐,以及金属机壳以及金属中框产业龙头长盈精密(300115)未来成长预期。

    风险提示:宏观经济因素影响产业的终端需求发化;终端产品市场需求发动影响元器件供应商需求;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定发化;