环保工程及服务行业:碧水源与云县签41亿合作协议,助力打造“洁净云县”

1. 环保行情回顾。

    上周环保整体表现弱于大市。环保指数跌幅为1.26%,同期沪深300指数涨幅为0.17%,跑输1.43个百分点。环保子行业方面,从环保股涨跌幅比较来看,固废>综合环保>水治理>智能监测>大气,周涨跌幅依次为-0.32%、-1.14%、-1.22%、-1.27%、-2.43%。个股方面:南方汇通(+9.58%)、兴源环境(+7.94%)、天壕环境(+7.20%)、津膜科技(+4.54%)及海峡环保(+4.12%)居涨幅前五。博世科(-5.56%)、清新环境(-6.11%)、先河环保(-7.29%)、博天环境(-7.32%)及中持股份(-9.66%)居跌幅前五。

    2. 碧水源与云县签41亿合作协议,助力打造“洁净云县”。

    9月21日,碧水源与云南省云县人民政府在北京碧水源大厦签署合作框架协议,总投资额逾41亿元,双方将在乡镇“一水两污”建设、海绵城市建设、黑臭水体治理、城市地下综合管廊建设等领域展开深度合作,借助碧水源的技术、资金、管理和融资优势,推进云县水生态环境综合治理和市政基础设施建设,为打造“洁净云县”提供良好的生态环境保障。

    我们认为此次合作框架协议的签署为后续拿下订单合同夯实基础,进一步表明碧水源在云南水处理市场所取得的成绩。

    3. 投资建议:维持推荐绩优龙头股。

    短期环保设备需求会出现明显提升。随着经济不断向好,企业盈利到达新的平衡,后面的扩产增效必然也离不开环保设备以及第三方运营服务。

    在环保高压下,鼓励企业进入工业园,以整改工作为主,环保治理需求得到提升。一方面节省成本,另外可以强化督察效果。

    中长期来看,把握绩优龙头股。对于那些渗透率较低、行业正在快速增长的高景气子行业,例如危废处置、土壤修复、污水处理提标改造等,精选行业龙头。未来水治理行业、固废及危废处理领域都将面临行业调整,而整合过程中更看好资金优势明显和拥有自主研发能力的行业龙头企业。

    投资上把握盈利增速确定性强的企业,维持推荐:大气治理以及监测上推荐清新环境和聚光科技;在水环境治理方面推荐碧水源、博世科。