通信行业周报:光通信引领通信板块大涨,持续看好后续行情

光通信引领通信板块大涨,持续看好后续行情

    本周A股市场持续震荡,上证指数最终收于3353,下跌0.03%,沪深300指数上涨0.17%。通信板块上涨2.70%,光通信、5G、物联网、大安全指数大幅上涨,分别上涨9.74%、6.89%、4.16%、3.36%,云计算指数上涨1.71%。

    本周光通信引领通信板块大涨,挖景气细分的白马龙头,光通信板块业绩确定性依然较高。流量持续爆发增长驱动光网络升级和扩容的逻辑不变,5G启动之前,运营商资本开始重心聚焦固网,数据中心网络需求依然旺盛,具体从细分子行业来看:

    光器件:数据中心市场需求持续旺盛,尤其是100G光模块的需求有望持续超预期。电信市场由于受下游设备商上半年去库存影响,表现相对平淡。但随着去库存接近尾声和5G的临近(CU和DU的分离使得它们之间的连接需要新的光模块),关注电信市场需求的边际改善带来的投资机会,推荐:光迅科技(002281)和中际装备(300308),建议关注:新易盛(300502)和博创科技(300548);

    光纤光缆:龙头业绩表现依然最为靓丽。目前来看,光棒受产能扩张进度低于预期的影响,目前仍是供不应求,且有望持续到18年中。另一方面,5G基站密度提升+两级前传架构将拉动光纤新需求。关注:亨通光电(600487)和中天科技(600522);

    设备商方面:5G临近,运营商承载网投资持续高景气,重点推荐中兴通讯(000063)和烽火通信(600498)。