通信行业快评:受益运营商NB-IoT基站建设,三季度电信市场光模块需求景气

光通信作为通信行业内最具投资吸引力的子行业之一,备受资本市场关注。光模块、光器件作为光通信中景气度最高的细分领域,成就了苏州旭创(中际装备子公司)、光迅科技等一批优秀上市公司。今年受益于三大运营商NB-IoT试验网基站的投建,三季度开始对光模块的需求提升明显,特别是移动的基站建设更是超市场预期,国内传统的模块供应厂商,如光迅科技、海信宽带、华工正源受益明显,新兴的模块厂商有一定机会,但仍面临产品稳定性、可靠性等方面的挑战。未来5G组网中使用的光模块行业还在探讨论证阶段,产品性能、成本及客户响应能力是厂商取胜的关键要素。我们重申关注光模块领域的投资机会,重点推荐中际装备、中兴通讯及港股昂纳科技。