计算机行业周报:持续反转,配置云计算、人工智能

本周观点:持续反转,配置云计算、人工智能

    本周计算机板块上涨1.93%,跑赢沪深300指数2.04个百分点,子版块中,ERP企业互联网、云计算、信息安全等迎来持续上涨。本周计算机板块成交额2150亿元,较上周环比上升31.98%,板块情绪持续回暖。自7月18日至今,计算机行业指数涨幅已达20%,早已摆脱了“一日游”行情,表明资金在消费股、周期股、成长股之间的博弈俨然开始,其核心原因是无论从基本面还是历史估值中枢,计算机板块部分优质个股已具备明显的配置价值。

    对于板块配置,首先,我们建议配置成长龙头,一方面,龙头地位反映公司的核心竞争力,在此基础上成长性佳的个股具备配置价值;另一方面,比较中美同类公司,A股相关公司仍均处于成长初期,内需的无限潜能仍有极大空间尚待挖掘。其次,我们建议重点配置云计算、人工智能,当前云计算产业正处于变现落地拐点,自上而下来看,江苏省、浙江省、广东省等政府均开启数十万企业上云计划,自下而上企业已显示出旺盛的上云需求,其内生动力从企业内部的高效管理到外部供应链上下游实时对接,从成本项到创利项。人工智能已从概念、主题阶段,走到实质落地阶段,在安防、驾驶、医疗、教育等全行业应用必将全面开花,具有长期配置价值。

    另外,需强调的是,虽然基本面是计算机板块今后选股最重要的线索,但这并不意味着业绩是仅有的考量指标。不可否认的是,市场对过往各种热点概念不再盲目追捧,但那些逻辑通畅且未来具备爆发潜力的优质标的仍然会在很长时间内受到市场青睐,即便短期净利润难以支撑现有市值。基于以上判断,我们认为计算机板块优质个股将会出现持续性的反转行情,首推“三剑客”金财互联、用友网络、苏州科达,同时建议加大配置东方财富、四维图新、恒生电子、广联达、启明星辰、东方国信、东方网力、恒华科技、东软集团、思创医惠、天夏智慧、京山轻机等优质标的。

    n本周视点:人脸识别应用空间广阔,“刷脸”时代到来

    人工智能领域的研发、推广和应用已上升至国家级战略层面。人脸识别基于其采集方法简单、识别率高、使用范围广等独特优势,目前已在金融、安防领域广泛应用,并逐步进入社区、交通、教育、商业、医疗健康等行业,该领域的概念股和独角兽公司也持续受到市场的关注。预计经历前期的布局阶段后,人脸识别将在2017-2018年开启产业风暴。目前人脸识别技术面临人脸的相似性、多变性以及真实应用环境复杂性的挑战,数据安全问题尚待完善。

    风险提示:

    1.板块整体估值中枢较高;

    2.创新技术和商业模式落地不达预期。