显示器件行业:2017韩国OLED产业链调研纪要
事项。
近期我们赴韩国深入调研和学习OLED产业链公司,走访了UBI/OLED咨询、LGD/OLED面板、DuksanNeolux/OLED发光材料、SiliconWorks/OLED驱动IC、APSystem/OLED激光设备和KolonIndustries/柔性盖板材料等六家公司,覆盖OLED产业链面板、材料、设备和芯片各环节,对OLED产业的产业趋势、技术路径、产业链格局做了深入研究。
同时我们也拜访了韩国OLED学术界泰斗专家:SID全球主席Kim、庆熙大学JinJang教授以及YeongDuk教授和高丽大学的JunSouk教授以及韩国Shinhan证券的分析师Soh,对韩国OLED领域人才培养、新技术布局以及中韩合作等方面做了深入交流。
主要观点。
1.OLED产业趋势确定性毋庸置疑,目前处于OLED产业发展历史的爆发拐点期,产业链各环节L龙头公司的订单和业绩均处于高速增长期;
2.中小尺寸显示领域,RGBOLED技术路线非常成熟,几乎没有有力的竞争对手;tv等大尺寸领域,未来喷墨打印OLED或QLED机会很大;
MicroLED产业机遇有待后续持续观察;
3.OLED面板行业,目前韩国遥遥领先,大陆地区发展势头强劲,日台由于资金和技术等原因推进缓慢,未来全球OLED面板行业主要由韩国和大陆主导;
4.OLED上游材料、设备、芯片行业,由于存在显著的产业链集群、技术基础优势以及三星LG的扶持,韩国上游产业链非常完备并且全球领先,大陆与韩国公司有一定差距,未来国内面板厂的壮大将有机会引领上游供应商的崛起。
5.产能扩张,设备先行:未来5年平均每年OLED设备CapEx1000亿rmb左右,2018年或将是产能扩张最集中的一年。
6.国内产业机遇:
a)国内oled面板厂未来将在全球拥有很高的话语权,看好国内OLED面板龙头京东方A;
b)上游材料设备芯片厂,拥有技术基础和面板厂资源的公司优势显著,看好OLED激光设备(切割、llo等)领域的大族激光、模组设备领域的精测电子、联得装备和智云股份和OLED触控Film领域的欧菲光以及驱动芯片领域的中颖电子。