电力设备新能源行业第37周周报:新能源车迈入“新高度”

新能源汽车:继上次中汽协的“两会”精神贯彻会后,本周的泰达论坛则将新能源车推向“新高度”。工信部提出,双积分政策将于近期落地、长期燃油车退出时间表有望推出;财政部提出补贴政策退出后对新能源汽车扶持力度不会断档。新能源车发展不仅具备长效机制,还将向多元化、平台化方向发展,将成为智能化、网联化、能源清洁化的高效推广平台,发展空间和格局都将迈向“新高度”。

    本周动力电池市场继续保持良好势头,各环节出货较好。钴原料市场成交稳定,“钴盐-前驱体-三元正极”环节主流价格稳中有升,钴盐市场有较强看涨预期,下游囤货意愿强烈。碳酸锂市场则继续偏紧,价格再次上涨至16.5万元/吨。中游电池环节,近期市场行情较好,电池价格小幅上涨后下游接受度较好;材料环节,电解液、隔膜、磷酸铁锂等价格本周持稳;负极材料在原料成本高位企稳后,石墨化产能不足又开始加剧行业产能释放。

    投资建议:本周泰达会议将新能源车推向“新高度”,短、长期政策及战略落实将驱动行业加速发展,高成长空间再次确立,板块估值有望得到进一步提升。我们判断近期将有多项政策陆续出台,下半年新能源车行情的“政策”催化临近,叠加销量逐月增加,建议重视板块短、中、长期投资机会,继续重点提推荐:重点推荐:天赐材料、格林美、杉杉股份、天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、先导智能、长园集团、三花智控、亿纬锂能、赢合科技。

    充电桩二标预中标名单出炉重视市场边际改善,关注国网公司制改制进度:

    本周国网电子商务平台公布第二批充电桩预中标名单,25家厂商分享了27个包共9789台充电桩。从此次国网充电桩第二批预中标厂商来看,两大特点:1)国网系公司仍旧占据中标份额的主流地位,中标前四公司分别是许继电气、华商三优、鲁能智能、国电南瑞。2)民企上榜家数增多,老面孔居多。其中长园深瑞、中恒电气中标均近3000万,为民企上市公司中的前两位;此外值得一提的是万马股份重新归来。

    我们认为随着9月国网充电桩第二批中标名单出炉,以及有望启动第三批充电桩招标。充电桩板块发生边际改善,望受行业催化再度上涨。推荐:

    制造厂商,中恒电气、万马股份、科士达、和顺电气、通合科技、科陆电子等,运营厂商:特锐德、万马股份、北巴传媒等。

    9月7日,国网职工大会在北京召开。会议表示加快推进公司制改制工作的决策部署,确保公司年底前全面完成改制任务。改制为公司制将实现出资人所有权和企业法人财产权的分离,促进国有企业真正成为自主经营的市场主体。我们认为国电南瑞的资产注入事件也是改制过程中的一环,也将再度激发公司活力。基于此我们重点推荐国网系子公司,国电南瑞、涪陵电力、许继电气等,我们期待国网系的具体混改方案出炉。

    本周重点推荐:合纵科技、海兴电力、金智科技、许继电气、国电南瑞、恒华科技。