电力设备与新能源行业7月第4周周报:上半年全国新增光伏装机量超24GW

新能源乘用车积分制已二次征求意见,三万公里政策有望调整,预计政策面有望持续释放利好;新能源汽车6月产销超预期,下半年需求回暖,板块拐点已经确认,继续建议加大板块配置,我们坚定看好产业链中游的湿法隔膜、龙头供应链以及上游锂业巨头的投资机会。电改继续深化,增量配网项目有望加快落地,我们看好拥有网内资源并开展配售电的标的、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;电力设备方面,建议积极关注国网系、“一带一路”龙头与国企改革相关标的。新能源发电各有亮点,风电看好龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;储能产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面,首批AP1000机组基本进入带核运行阶段,CAP1400研发成功,审批近期有望重启,建议关注核电运营标的。

    本周板块行情:电力设备和新能源板块下跌1.93%, 光伏板块上涨1.19%,锂电池指数上涨0.42%,发电设备下跌1.47%,新能源汽车指数下跌 2.06%,一次设备下跌2.12%,工控自动化下跌2.56%,二次设备下跌2.70%,核电板块下跌3.09%,风电板块下跌3.32%。

    本周行业重点信息:新能源汽车及锂电池:国家标准委发布了3项国家标准《电动汽车用动力蓄电池产品规格尺寸》、《汽车动力蓄电池编码规则》、《车用动力电池回收利用余能检测》,将于2018年2月1日起开始实施,这3项标准对于动力电池回收的意义重大。电改、电网、新能源发电:光伏行业协会:2017上半年全国新增光伏装机量24.40GW,其中分布式达到7.11GW,同比增长2.9倍。

    本周公司重点信息:双杰电气:每10股配1.5股,配股价7.15元/股,7月24日起认购。亿纬锂能:1)预计17H1盈利修正为2.22-2.40亿,同增150%-170%;2)完成转让麦克韦尔9%股权。沧州明珠:1)业绩快报17H1盈利3.64亿,同增14.40%;2)年产6,000万平米湿法锂离子电池隔膜项目全部完成并正式投产,年产1.05亿平米湿法锂离子电池隔膜项目中第一条生产线现已正式投产。国轩高科:1)胡江林增持公司股票17.67万股,增持后占比0.02%;2)马桂富增持公司股票金额501万,增持后占比0.02%。尤夫股份:1)与中融国际信托有限公司签署战略合作框架协议;2)终止筹划重大资产重组。天顺风能:子公司天顺新能源与Vestas签署《塔架采购框架协议》,就风力发电塔架在全球的采购与供应实施战略合作。东方能源:1)与三一重工签署《风电场项目合作协议》;2)与金风科技签署《战略合作协议》。置信电气:1)预计17H1净利润较上年同期将减少65.88%左右,上年同期净利润为2亿元;2)同意投资福建泉港电力物资(设备)试验及仓储产业化项目,投资金额 8459万元。科士达 :17H1实现盈利1.5亿元,比上年同期增长13.13%。明星电缆:17H1公司营业总收入4.3亿元,同比增长 62.26%,归母净利润为1,041万元。东北电气:预计17H1亏损1,800-2,200万元,上年同期亏损1,316万元。四方股份:预计17H1盈利3,071-3,839万元,同减50%-60%。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。