电子元器件行业:半导体产业研发推进加速,三星宣布Note8将于8月发布

大厂商积极推进高端技术研发,8寸线需求依然强劲:台积电和三星纷纷开始进军7nm工艺制程,预计201 8年有望实现量产出货,而后续节点工艺制程也在积极研发推进中。核心光刻设备厂商艾司摩尔(ASML)在其第二季财报中也披露新增8台EUV系统订单,让EUV微影系统的未出货订单累积到27台,总值高达28亿欧元,从一个侧面验证了高端半导体制程工艺的推进进度。另外一方面,台湾8寸晶元厂的产能也处于满产状态,在硬件智能化的趋势下,以传感器、微控制芯片为代表的产品需求持续饱满,成为8寸晶圆需求的核心动力。

    智能终端三星note8发布引关注:三星官方正式宣布Galaxy Note 8发布会将于8月23日在纽约举行。作为苹果iPhone8的有力竞争对手,三星Note 8的配置有望引领下半年手机趋势。Note 8将采用全面屏设计+后置指纹+双摄设计,同时保留S Pen设计。其宣传口号do bigger things暗示note8可能会采用比S8更大的屏幕的全面屏设计,全面屏作为20 1 7年手机创新的关键词,给屏幕、摄像头、听筒、指纹识别和天线设计带来挑战,由于无法解决技术问题,屏幕下指纹识别在note8上预计不会应用威许苹果将成为首个量产屏下指纹识别的厂商。

    上周电子行业走势回顾:上周A股市场电子行业受市场整体影响下跌0.6%,全周走势在全部子行业中排名第1 3,跑输沪深300指数1.3个百分点。海外市场方面,北美市场费城半导体指数、亚洲市场香港资讯科技指数和台湾资讯科技指数均走势较强,跑赢大市。

    投资建议:我们本周的投资建议维持上周的评级“领先大市一B”,行业中报预期继续看好半导体板块的周期上行预期,资本市场有望反应行业景气趋势,设计公司的业绩仍然需要注意风险。智能终端产业链目前仍然以主题策略投资为主,新品发布有望成为主要主题关注点,存在一定不确定性。综合上述原因,我们认为行业整体有跑赢市场整体的潜力但需要关注风险。个股推荐方面维持上周建议,关注封测厂商华天科技( 002185)和通富微电(002156),设计厂商东软载波( 300183)。智能终端产业链建议关注玻璃保护屏及外观件厂商蓝思科技( 300433),以及声学部件及电子制造厂商歌尔股份(002241)。

    风险提示:宏观经济因素影响产业的终端需求变化:终端产品市场需求变动影响元器件供应商需求;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化: