农林牧渔行业第30周周报:持续首推禽板块,继续推荐细分行业龙头

一、父母代存栏处于下降通道,把握禽板块布局窗口:据中国畜牧业协会最新数据,在产父母代存栏量已从17年4月初的高点1600万套,降至约1360万套,降幅约15%,较16年同比下降1.1%,进入下行通道。

    本周我们组织了禽链下游经销商调研,根据草根调研,学校食堂鸡肉消费每周约2次,占经销商销售比重约40%,随着学校开学,鸡肉消费旺季即将来临,价格三、四季度有望稳步回升,目前产品终端价格已出现回升,以鸡中翅为例,近期上涨了2-3元/斤;同时经销商预计8月中旬开始为开学备货,据草根调研,目前库存约1个月可消化。需求向好、库存逐步消化、经销商开始备货,终端价格改善有望向上游传导,改善上游养殖户深度亏损的状况。

    我们认为从产业周期角度来看,本轮价格上涨是高确定的,叠加父母代销量处于历史低位,本轮行情持续性强;从年初至今,父母代养殖户一直处于深度亏损状态,产能逐步出清,价格拐点已现,建议把握禽板块布局窗口。