计算机行业周报:多方政策利好,维持短期乐观判断

行情回顾

    本周沪深300指数下跌1.61%,中小板指数上涨0.14%,创业板上涨0.77%,计算机(中信)板块上涨1.01%,计算机(中信)板块TTM估值为48倍。从交易量来看,本周Wind全A交易量较上周同比下滑10.41%,计算机板块交易量同比上涨3.24%。

    投资策略

    上周计算机行业量价继续出现较大涨幅,基本符合我们之前周报的判断。本周末政策面和资金面继续显示稳定向好信号:证监会核发6家IPO批文,筹资总金额不超过34亿元。此前三周分别为7、4、8家,连续第四周维持个位数。流动性方面,本周央行在公开市场实现资金净投放4100亿元创近五个月新高,短期流动性风险预期进一步下降。我们观察到上周部分计算机行业内许久未有表现的权重股开始出现大幅上涨,进一步表明市场对发行和监管政策趋缓、流动性预期企稳反应积极,刘士余主席鼓励并购重组的讲话有望进一步提升成长股关注度,我们继续维持短期乐观判断。

    热点评论:刘士余讲话鼓励证券公司参与并购重组和“一带一路”业务

    根据证监会官网消息,在中国证券业协会第六次会员大会上的讲话中,刘士余主席表示证券公司不能只盯着承销保荐,更要在并购重组、盘活存量上做文章,为国企国资改革、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更加专业化的服务,加快对产业转型升级的支持力度。他还提到,希望证券公司积极参与“一带一路”战略的实施。并购重组是计算机行业上市公司重要的成长路径,受政策和市场影响去年下半年以来出现断崖式下降,此番刘士余主席的讲话释放了并购重组政策有望放松的可能性,同时涉及“一带一路”的新疆安防板块值得重视。

    海外热点:东芝芯片业务竞购大战进入白热化,主要厂商抱团参战

    竞购东芝芯片业务已经进入最后的冲刺阶段,目前鸿海集团(包含戴尔、金士顿科技、苹果等)、INCJ财团(包含KKR,DBJ,本恩资本等)和博通公司(包含瑞穗金融集团,三井住友等)三方势力群雄逐鹿,不断抬高报价。本月底,东芝股东会将做出最后决定。

    创投热点:摩拜单车6亿美元E轮融资创纪录

    本周一级市场3支基金完成募资,披露的募资额度10亿元人民币。海外TMT领域9项目获大额投资,国内28项目获投。摩拜单车宣布完成新一轮超过6亿美元的新一轮融资,创下共享单车行业单笔融资最高纪录。海外人工智能公司Element AI宣布完成1.02亿美元,英特尔、微软风投、英伟达等科技巨头共同参投。

    六月金股组合 【神州易桥】、【多伦科技】、【科大讯飞】、【易华录】、【聚龙股份】

    风险提示:宏观经济低迷导致需求减缓。