电子元件行业:软硬双向升级,新硬件平台孕育

下周观点。

    本周市场行情上扬,电子板块指数上涨5.45%,跑赢大盘2.88%。本周电子板块的强势反弹,反映了我国优质电子企业的成长路径逐步得到认可。顺应产业转移浪潮,国内优质电子企业逐步挤退日韩台厂商份额、蚕食国内小厂空间,切入全球领导品牌核心供应链,进入业绩收获期。当前市场低风险偏好下龙头价值凸显,创新驱动与研发跟进加速优质企业铸就护城河。

    在消费电子领域,创新渗透率提升空间大的产品将维持高成长性,其中非金属材料、双摄、激光加工、快充、无线充电、电声器件与OLED 显示等均有望受益后续估值切换。我们持续看好蓝思科技、大族激光、艾华集团、德赛电池、欣旺达、歌尔股份、精测电子等优秀标的。LED 领域,三安光电通过先进产能优势与龙头话语权,国内+海外市场份额双线提升,稳定毛利转化盈利。PCB板块,我们着重看好行业龙头与新上市的具有客户优势与技术优势的依顿电子、胜宏科技与景旺电子。在半导体领域,扬杰科技肖特基二极管的自给率逐步提升,布局SiC 业务已经成型,与建广资产达成合作,看好下一轮资源整合。

    苹果WWDC 召开,新硬件平台孕育北京时间 6月6日,苹果召开第28届WWDC 全球开发者大会。苹果公司发布了其最新的智能手表操作系统watchOS 4、下一代macOS 系统High Sierra、智能手机与平板电脑操作系统iOS 11与ARKit 增强现实平台。在硬件方面,苹果公司对现有产品iMac、MacBook、MacBook Pro、MacBook Air 进行了升级。

    其中,整合了自家语音助手Siri 的智能音箱HomePod 正式亮相,利用语音系统实现家居产品的互联,是苹果布局智能家居的关键设备。

    本周行业热点。

    IBM 推出全球首个5纳米工艺芯片,预计2020年量产;巨头纷纷介入芯片领域,AI 军备赛再升级;竞争格局生变,LED 企业上半年业绩大面积预喜;工信部:

    首四月我国生产手机60763万部,同比增长9.8%;QLED/OLED 谁是未来,CESA 这些厂商给出了答案。

    本周市场回顾。

    本周市场行情上扬,沪深300指数总体上涨2.57%,电子板块指数上涨5.45%,跑赢大盘2.88%。中信电子PE(历史TTM,整体法)值为48.1。