电气设备与新能源行业周报:新电改攻坚战,输配电价改革

上周,2017年5月第3个交易周2017年5月15日到5月19日,市场本周已经经过之前连续5周下跌终于在本周止跌企稳,至5月19日上证指数收报3090.63点。各个板块中有采掘和食品饮料领涨,28个板块其它大多上涨。上证综指微涨0.23%,电气板块涨1.93%,涨跌幅处于一级行业中游,表现很不错,跑赢大盘1.70个百分点。子行业中上涨幅度较大的其它电源设备,火电设备,上涨幅度较小的是低压设备等和下跌的仅有综合电力设备。

    这一周在电力行业方面,这周值得注意的一个重要消息是新电改方面又有新消息,输配电价改革试点6月底前完成已批复15省市试点,特别是国务院总理李克强在5月17日主持召开国务院常务会议,强调了要切实推进省级电网输配电价改革,合理降低输配电价格。扩大发电企业和用户直接交易规模。调整电价结构。改革输配电价到底起个什么作用呢?那么首先,我们要明确我国新电改的思路是什么,总体思路在我们之前的研究报告里多次提及,就是一句话“放开两头,管住中间”。输配电价就是这个中间。其次,之前的输配电存在什么问题呢,就是在新电改前,外界对真实的输配电成本很难知晓。相当于这个中间“电价的运费”是模糊的。那么,我们要真正实现新电改目标“电网企业新的盈利模式,不再以上网及销售电价差作为收入来源,而是按照政府核定的输配电价收取过网费”。这个中间必须“严格监管,管住中间”,以避免之前完全不透明的弊端,可以说关系到新电改成败的关键一环。如今落实改革输配电价表明我国在新电改攻坚上的极大决心,亦是2017年新电改的重中之重。投资者可持续关注省级电网的产业相关公司,尤其是那些提前布局跨省区的输配电企业;另外随着中间环节电价的降低,也有利于优质的发电企业的成本降低。

    在新能源领域,我们注意到,国家发改委、国家海洋局联合发布《全国海洋经济发展“十三五”规划》强调了延伸储能装置、智能电网等海上风电配套产业,因地制宜、合理布局海上风电产业。可以看出国家未来风电方面,还是着重强调发展海上风电。投资者可长期持续关注海上风电此类产业平台。

    风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。