天风证券建筑行业周观点

近期市场的持续下跌有几分的恐慌性质,热点缺乏,地雷频出。还是建议以央企为首要配置标的。短期看不清楚的东西太多,但由于各种社会资源向国企集中,央企、国企至少能够贡献相对收益。

    我们也应当看到近期消息面上有一些针对之前利空举措的修正,事情正向好的地方发展。建筑国企这几年市场集中度提升,盈利较好,正处在建筑国企改革的黄金窗口期,未来投资持续下降可能再难有如此好的光景,预计不远的未来可能看到国企改革超预期。这轮改革有望持续提升大国企估值水平,目前一些公司估值跌至1倍PB附近,具有很好的投资价值。民企方面,装饰近期较为强势,企业家们也在进行着改变。