汽车和汽车零部件行业:整车厂与科技企业深度融合加速汽车智能化进程

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    近日,有关整车厂与科技企业合作的传闻不断出现(谷歌与福特、苹果与特斯拉),汽车智能化主题进一步升温。

    平安观点:

    谷歌、百度直指无人驾驶汽车大脑:谷歌和百度在人工智能算法和大数据的结合方面处于全球领先位置,凭借卓越的技术基因,二者成为全球领先的搜索引擎。汽车产生大数据,无人驾驶需要人工智能,谷歌和百度希望利用技术优势为智能汽车的控制决策提供帮助,在无人驾驶领域占有一席之地。根据CNBC 报道谷歌将选择福特合作开发无人驾驶汽车,百度近期路试的无人驾驶汽车也是基于宝马3系车型改造的。综上,我们认为谷歌和百度均无意制造汽车。

    苹果、乐视或成整车厂强劲对手:与谷歌和百度不同,苹果和乐视拥有更强的制造背景,在产品设计、供应链管理以及构建生态系统方面更加出众。二者的汽车团队不仅有汽车界的领袖级人物掌舵,更在研发、生产、供应链管理等诸多环节招募人才,制造整车似乎已成为其进军汽车行业的重要一环。考虑到二者粉丝用户数量庞大并且建立起的生态系统口碑良好,估计苹果和乐视有望凭借全新的汽车销售模式迅速获得十万级的汽车用户并实现盈利。

    整车企业需提供更加立体的汽车产品和服务:汽车智能化的进程强调车的交互能力,具体体现为车与人、车与车、车与环境的交互。未来,汽车将不再是简单的出行工具,而是人类出行的智慧伙伴,除简单的运输功能外,出行规划、自动驾驶、社交互动、生活服务等均应具备。整车厂需积极拓展产品功能、提升产品性能,由整车制造向出行服务延伸,以提供更加立体的汽车产品和服务。

    消费电子企业涌入加速汽车电子产品迭代:随着消费电子产品的渗透率接近饱和,短期内消费电子行业尚未找到新的增长引擎。同时,汽车电子的渗透率正大幅提升,电子产品需求旺盛。由于整车开发周期较长,车载电子产品的技术水平大幅落后于消费电子,导致消费体验不佳。随着消费电子企业大量涌入,汽车电子的迭代速度以及整车的人机交互体验有望得到显著改善。

    投资建议:推荐全球领先的汽车人机交互供应商均胜电子,关注百度、索菱股份、乐视网。

    风险提示:1. 技术进步低于预期;2. 新产品开发进度低于预期。