2016年信息设备行业投资策略:聚焦IC设计,关注虚拟现实

智能手机的产业链成熟,市场向一线品牌集中

    根据市场研究机构IDC的《全球手机季度跟踪报告》,2015年Q3全球智能手机厂商的出货量共计3.552亿部,同比增长6.8%。智能手机市场从购机市场转向换机市场,消费者对于手机产品的需求也随之从基础的手机通讯功能向娱乐、移动办公、时尚等多需求方向进行转变,市场的竞争焦点开始向中高端转移。根据IDC的2015年Q3智能手机的出货量数据,三星、苹果、华为和小米等品牌的市场份额迅速上升,智能手机的市场份额向一线品牌集中。

    聚焦细分行业的IC

    设计2015年清华系IC产业链整合逐渐清晰,其背后是国家做大做强集成电路产业意志的体现。紫光集团旗下有已经私有化的展讯科技和锐迪科,近期同方国芯800亿元的定增,有望进一步整合清华系的IC产业链。紫光股份和同方国芯的整合方向基本明晰,大手笔的定增和资产注入,同方国芯定增后,市值将达到2260亿元,考虑到紫光的市值,两家公司的总市值超过了5000亿元,只是流通盘较小。重点关注细分行业的IC设计公司,这类公司属于智力密集型、轻资产的公司,类似于手机游戏类公司,如出爆款IC芯片,公司的规模迅速增长。细分行业的领先公司,往往受益于细分行业的IC芯片的需求增长和国产产品的替代,细分行业的领先IC公司的规模将迅速增长。

    2016年虚拟现实的元年

    Oculus于2012年在美国加州成立,是全球最大、最早推出商业版可穿戴设备的公司,2014年7月Facebook以20亿美元的价格收购Oculus。

    2016年Sony、HTC、Oculus即将发布新一代的VR设备,预计2020年VR销售量将达到4000万台,市场规模1000亿元(包括内容)。虚拟现实技术的在一级市场的火爆。

    暴风魔镜11月18日,发布暴风魔镜-魔王,第四代产品,相关公司有暴风科技、天音控股、华谊兄弟和爱施德,歌尔声学负责索尼的PlayStationVR与Facebook旗下oculus的VR头盔ODM厂商。歌尔声学围绕“大声学、可穿戴、传感器、精密制造”四大产品方向进行战略布局,去年四季度公司收购高端音响品牌丹拿,今年二季度入股智能穿戴公司Mobvoi。捷安科技(430373):虚拟仿真培训。轨道交通,开始向军工方向发展。

    互联网彩票的重启在即

    中国彩票“十三五”规划已编制完毕,目前正向各省征求意见,即将上报中央。规划中提及,建议在合法合规的情况下重启互联网彩票发行,并发放更多牌照。业内人士预计,互联网彩票业务的重启时间将在彩票“十三五”规划获批后明朗化。

    投资建议:评级未来十二个月内,信息设备行业评级“增持”。

    重点关注歌尔声学、全志科技、探路者和鸿博股份。