传媒行业异动点评:创业板持续火热,行情高开高走

事件:5 月11 日,创业板指数继续高开上行,渤海传媒行业指数上涨5.04%,中信传媒板块上涨5.67%,居中信29 个行业第三位,同期沪深300 上涨2.90%,创业板指数上涨5.83%。渤海传媒行业覆盖的83 家公司中有20家以涨停报收,仅有1 家公司以跌幅报收。

    点评:

    网络服务继续领涨,三大板块空间巨大.

    与我们在此前异动点评里面所分析的相一致,本次传媒行业在上周小幅回调后继续向上突破,其中网络服务板块以7.85%的涨幅继续领涨行业,其他四个子板块涨幅也均超过3%,说明文化传媒行业依旧是我国新兴产业的重要转型发展方向。我们首先继续重申我们此前一直坚持的观点,即文化传媒行业是我国经济结构不断转型的重要发展方向,行业内高增长+题材多样性的特点使得其后期行情仍将有持续性表现的空间。

    就未来的投资性机会而言,我们认为以互联网、体育、数字营销三大热点板块的后期表现机会仍将很大,并建议投资者持续关注传统内容板块由于产业链纵向延伸所带来协同效应的投资性机会。具体来看,在国内经济增速放缓,产业转型升级的大背景下,互联网领域颠覆了众多传统行业的商业模式,是我国未来经济重要的发展方向;此外体育产业由于总量大、细分行业多的巨大优势也将逐渐被市场所正视和挖掘;而数字营销领域则是颠覆了以往传统纸媒及电视媒体的生存环境,以往行业集中度较低的市场格局有望逐步向寡头竞争靠拢,具备数据分析/投放优势的公司有望呈现高速增长的发展态势。

    国企改革值得关注,继续看好行业发展.

    除上述主题以外,我们继续推荐较为传统的平面媒体和有线运营板块。

    2015 年是央企及国企改革的重要之年,具备较强用户积淀的平面媒体/有线运营类公司虽然近年来发展速度有所放缓,但随着体制约束的逐步放开,在政策红利的持续推动下,我们认为具有较强改革意愿和动力并具备相关资源优势的传统媒体龙头发展空间将会大大向上扩展,其市场价值也将被重新认估。

    综上所述,我们坚定看好文化传媒行业的中长期投资性机会,维持行业“看好”的投资评级,推荐标的为华谊兄弟、万达院线、掌趣科技、乐视网、腾信股份、中体产业、长城影视和上海钢联。