核电行业:核电出口获实质性进展,签下百亿大单

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    据澎湃新闻报道,中巴双方将签署《中核集团和巴原委会关于在巴基斯坦新建ACP1000/华龙一号核电机组的框架协议》。 根据框架协议,中核集团计划再向巴基斯坦出口五台核电机组,机型均选择为百万千瓦级核电机组“华龙一号”,即中核集团自主研发的ACP1000核电技术,涉及金额约为150亿美元。

    评论

    “华龙一号”落地巴基斯坦,利好相关设备制造商。中国和巴基斯坦拥有广泛的核能合作基础, 中核集团曾分别于1991年、2005年,向巴基斯坦恰希玛出口过两台30万千瓦的核电机组,这是中国核电企业目前唯一出口的商用核电机组。在此次核能框架合作协议中, 中核集团计划再向巴基斯坦出口五台核电机组,均选用具有我国自主知识产权的三代技术“华龙一号”,预计投资150亿美元。其中卡拉奇2、3号机组计划将于今年开工,而4月15日刚刚经国务院核准开工的福清二期将是巴基斯坦卡拉奇项目的参考电站。目前福清二期的主设备订货已经完成,其相关的设备供应商如中国一重、东方电气、上海电气、哈电股份、浙富控股、丹甫股份等将会受益。

    示范机组即将开工有助于加快“核电走出去”步伐。我们认为随着福清二期的开工,中巴项目的顺利实施,在良好的示范效应 和相对低成本的优势下,核电的海外市场将进一步打开,有助于例如正在与英国洽谈的Bradwell B 项目的顺利实施。

    投资建议

    考虑核电业务弹性及国产化替代空间,我们重点推荐:中广核电力1816.HK(运营);应流股份 603308.SH(铸件)、丹甫股份002366.SZ(主管道)、江苏神通002438.SZ(阀门);建议关注:浙富控股(华龙一号控制棒独家供货商)、上海电气、东方电气、南风股份、纽威股份、中核科技、久立特材、中广核矿业、CCJ(美) ,更多详情请见我们2月份的深度报告《沿海项目重启 +核电走出去+国企改革——看好核电的三大理由》。