传媒行业周报:行业内表现有所分化,长期看好逻辑不变

投资要点:

    行业动态信息.

    国际方面:移动横幅广告收视率比PC高30%;亚马逊与柯林斯出版集团达成合作协议;专利表明Facebook或建广告交易平台,欲动谷歌奶酪;迪士尼对苹果TV服务采取强硬态度。国内方面:第14周电影:《速度7》2天狂揽5.7亿,4月同比增幅或超90%;中国报业谋划抱团发展户外媒体;阿里优酷联姻半年推“边看边买”;中影投拍京剧电影《穆桂英挂帅》。

    A股上市公司重要动态信息.

    明家科技:2015年一季度净利润同比增6070.05%;人民网:2014年年度净利润同比增21.02%,年度利润分配拟每10股转增10股派1.8元;当代东方:2014年年度净利润同比减15.20%,预计2015年一季度净亏损500万元左右;中南传媒:2014年年度净利润同比增32.24%,2014年年度利润分配拟每10股派2.7元;快乐购:2014年年度净利润同比减16.64%,年度利润分配拟每10股派1.10元。

    市场热点跟踪.

    截至本周四(2015.04.10-2015.04.16),沪深300上涨5.90%,创业板下跌0.49%,渤海传媒行业指数下跌0.82%,行业跑输市场。

    本周渤海传媒板块的行情震荡下行。子板块表现方面继续呈现轮动的特征,其中有线运营与平面媒体板块出现上涨,而影视动漫和营销服务板块跌幅相对较大。本周个股方面,暴风科技、游族网络和昆仑万维领涨于板块;上海钢联、龙韵股份和山水文化跌幅较深。

    本周渤海传媒板块的整体表现较为低迷,行业内板块以及个股均呈现行情轮动的特征,前期较为火热的相关个股出现回调趋势,高估值的压力得到部分缓解。我们认为在市场情绪仍较为高涨的背景下,具备高成长性与丰富题材概念的传媒板块表现不会就此而止,目前以时间换空间的整体表现将为再次爆发埋下伏笔。就具体的投资性机会而言,一方面,以有线网、平面媒体为代表的传统板块自2015年以来的逐步自我蜕变与发展将使得整个行业迎来全新的发展机遇;另一方面,体育产业也已经开始逐步量变的阶段,枕戈待旦等待相关政策的具体落地,因此应将体育产业作为长期的投资价值配臵品种。此外,《速7》票房的火热空前也再次证明了我国电影市场所蕴藏的巨大发展潜力,加之影视板块公司动作频频,建议持续关注影视板块中积极进取的优质标的。综上所述,我们维持传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:华录百纳、电广传媒、华谊兄弟、中体产业、长城影视。