农林牧渔行业:智慧农业春暖花开,畜禽链反转萌动,全面做多农业股正当时!

《农产品价格》周度表现:猪价上行,猪链反转趋势确立,继续推荐买入,勿犹豫!(连续强调4周)

    猪价:瘦肉型猪12.10元/公斤(+3.507%),仔猪价23.44元/公斤(-2.170%),自繁自养头猪盈利-156.3元/头(-6.58%)。猪价继续稳步上涨,由于产能淘汰叠加猪病的影响,本周对猪源偏紧已经有所共识;仔猪母猪价格回调,自繁自养头猪盈利的亏损程度略有缩紧。总体而言,(1)对于猪链,过去持续近1年的猪价调整利于产能进一步去化,从行业逻辑看(供给端),中期畜禽养殖行业景气向上毋庸置疑,猪价已经开始为期2年的上涨征程。(2)本周我们又调研了山东禽链现状,主要结论是,因为美国3月份又发生高致病性禽流感(全美禁止进口),那么导致祖代鸡美国进口将至少延缓至9月份,从而国内祖代鸡只能从法国哈巴德进口(当前仅限益生、圣农和新希望),因此全年预估进口数量将有可能进一步下降至50-60万套甚至以下。所以,当前对于畜禽链,我们继续推荐畜禽链整体机会(特别是禽链),供给受限、景气复苏将超预期,尽早布局半年收益50%以上是大概率事件!对于标的,我们打包一揽子推荐禽链相关股票――益生、圣农、华英、仙坛(增加推荐,看50亿市值)、民和和新希望;猪链中推荐牧原、雏鹰、天邦、唐人神和新五丰。

    《农业新闻&政策》:《2014年中国农村金融服务报告》发布,农村互联网金融启动,任何回调均为买入良机!

    本周末,央行发布《中国农村金融服务报告(2014)》,从2007年创立涉农贷款统计到2014年底,全口径涉农贷款增长2.86倍,年均增速21.7%。报告还提到通过互联网渠道开展金融业务的互联网金融发展迅猛,众筹融资、网络销售金融产品等互联网金融业态也在快速涌现,部分互联网金融组织探索支持“三农”领域。

    央行对互联网金融涉足“三农”还是持肯定态度,未来随着农业现代化推进,在生产、流通以及销售环节都离不开融资支持,而且同步土地流转、农业生产规模化等制度推进,农业对融资的需求也将日益增多。互联网金融的低成本和技术优势对应涉农贷款小额、短期、分散化的特点具有明显优势,我们看好农村互联网金融的持续发展,伴随政策支持、探索优化,将在农业现代化进程中发挥重要作用,形成巨大的投资价值。

    《重点公司推荐》:短期增加推荐补涨和触网品种,重点推荐天康生物和海大集团,看好中牧股份和唐人神!

    海大集团:优质饲料白马,短期市值看到300亿。多品类、高区域渗透驱动未来成长,2015年增长30-35%(未包含并购),互联转型逻辑顺畅,未有有望加速布局。近期公司员工持股计划有望逐步高价买入完成。

    天康生物:养殖贡献弹性、疫苗驱动成长,属于上升周期中弹性较大的优质品种。短期市值看120亿。

    《本周策略》:畜禽链反转萌芽刚启动,智慧农业迎春晓之机,做多农业股:短期布局补涨、触网及畜禽反转!

    当前时点,我们再次强烈推荐农业股,并非某个方向、而是全面看多――具体来说,我们建议以智慧农业(包括农业互联网、农业信息化、农村互联网金融及农资综合平台)为主线(未来3-5年的产业趋势);以畜禽养殖链反转(饲料疫苗养殖同步买入)、部分绩优和触网农业股股估值提升为辅线,开启农业板块的春晓之机。

    个股推荐:首推“四大金刚+土地大王”!大北农+新希望+金正大+史丹利+*ST大荒,重点提示史丹利和金正大补涨逻辑!短期继续强调金宇、海大、登海、中牧、天康、唐人神等优质农业股的补涨机会;同时畜禽链反转萌动,打包推荐牧原、圣农、雏鹰、天邦、益生、华英、仙坛、民和、新五丰等一揽子畜禽链股票。