传媒行业-2015年二季度传媒行业投资策略:从产业格局重塑中找寻新机会

主要观点:

    2015年政策红利将持续

    2015年以来的情况看,两会《政府工作报告》制定“互联网+”行动计划,政策红利持续,行业景气度继续保持良好大环境支持行业发展。而从行业本身来看,新旧媒体进一步融合,创造出更多投资机会。BAT巨头继影视产业之外,深入布局出版、文学等传统文化产业,以互联网为核心的体制变革和产业重塑基本上是今年传媒行业的主基调。

    国资传媒改革有望实质进展

    2015年,传统媒体和新媒体将进一步融合,走数字化和国际化路线,通过并购重组进一步扩大外延和公司规模;更接近西方传播集团的多内容、多渠道、多领域、多种传播方式和营销手段的整合营销传播集团。

    经过一些列调整方案的确立,今年改革有望获实质性进展。

    以互联网为核心的创新服务

    在新旧媒体融合的过程中,游戏、影视、在线教育、消费品行业等多领域的跨行业布局,延伸行业价值链,创造新机会的趋势仍将延续。另外,上海即将建设“科创中心”,政策大力扶持各类创新服务平台。目前受青睐的关注点主要集中于:互联网金融、互动营销和在线教育。

    投资建议:

    评级未来十二个月内,维持传媒行业评级“增持”。

    重点关注:皖新传媒、掌趣科技、东方财富和蓝色光标。